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指數(shù)跟蹤方法有哪幾種?
幫考網(wǎng)校2020-07-14 14:03
精選回答

指數(shù)跟蹤方法有哪幾種?

指數(shù)追蹤是指是指通過(guò)利用一個(gè)的股票組合復(fù)制某一現(xiàn)實(shí)指數(shù)或者虛擬指數(shù)的市場(chǎng)表現(xiàn),來(lái)獲取與指數(shù)相近的收益,試圖最小化跟蹤誤差。通常來(lái)說(shuō),一般的指數(shù)追蹤技術(shù)關(guān)注于最小化跟蹤誤差的方差,并考慮組合收益與標(biāo)的指數(shù)收益的相關(guān)性,或者是組合調(diào)整的交易成本最小化。

指數(shù)跟蹤方法包括完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制。

完全復(fù)制:通過(guò)購(gòu)買所有指數(shù)成分證券,完全按照成分證券在指數(shù)中的權(quán)重配置資金,并在指數(shù)結(jié)構(gòu)調(diào)整時(shí)也同步調(diào)整來(lái)實(shí)現(xiàn)與指數(shù)完全相同的收益率。

抽樣復(fù)制:又可以分為市值優(yōu)先、分層抽樣等方法。

優(yōu)化復(fù)制:用數(shù)學(xué)方法計(jì)算一定歷史時(shí)期內(nèi)個(gè)樣本證券的最優(yōu)組合。優(yōu)點(diǎn)是所使用的樣本證券最少,缺點(diǎn)往往具有較高的跟蹤誤差。

【跟蹤誤差:完全<抽樣<優(yōu)化】

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