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如何對基金主動管理能力進行分析?
幫考網(wǎng)校2020-07-17 13:57
精選回答

如何對基金主動管理能力進行分析?

基金評價是一個復雜的問題,它不僅涉及基金業(yè)績的度量,也包括基金業(yè)績的主動管理能力、業(yè)績持續(xù)性以及投資風格等多方面的分析和評估。

基金業(yè)績評價是對基金投資管理能力的評價,并盡可能區(qū)分運氣與能力,因為只有能力驅(qū)動的業(yè)績才是可持續(xù)的。

基金作為一個投資組合,其投資管理的三大根本能力為風險管理能力、證券選擇能力時機選擇能力

(一)投資組合管理首要的是風險管理,要在控制風險的基礎(chǔ)上創(chuàng)造穩(wěn)定、可持續(xù)的超額收益,超額收益的來源主要通過證券選擇時機選擇

(二)證券選擇能力為基金通過選擇價值被低估的證券產(chǎn)生額外收益的能力。

(三)時機選擇能力為基金根據(jù)對市場走勢的判斷,通過調(diào)整基金資產(chǎn)/行業(yè)/證券配置,以增加或降低對市場的敏感度進而跑贏基金基準、創(chuàng)造超額收益的能力。 

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