什么是證券發(fā)行人？

證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的發(fā)行主體。證券發(fā)行人主要包括政府及其機(jī)構(gòu)、企業(yè)（公司）和金融機(jī)構(gòu)。

1.政府及其機(jī)構(gòu)

中央政府為彌補(bǔ)財(cái)政赤字或籌措經(jīng)濟(jì)建設(shè)所需資金，在證券市場(chǎng)上發(fā)行國(guó)庫(kù)券、財(cái)政債券、國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)債券等，這些即是國(guó)債。地方政府可為本地公用事業(yè)的建設(shè)發(fā)行地方政府債券。迄今為止，我國(guó)在建國(guó)初期、在躍進(jìn)時(shí)期和2009年分別發(fā)行過三次地方債券，各自取得了不同功效。

2.企業(yè)（公司）

對(duì)籌設(shè)中的股份有限公司而言，發(fā)行股票是為了達(dá)到法定注冊(cè)資本從而設(shè)立公司;而對(duì)已經(jīng)成立的股份有限公司而言，發(fā)行股票和債券的目的是為了擴(kuò)大資金來源，滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要。

非股份公司的企業(yè)經(jīng)過批準(zhǔn)，可在證券市場(chǎng)上發(fā)行企業(yè)債券籌集資金。

3.金融機(jī)構(gòu)

商業(yè)銀行、政策性銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)為籌措資金，經(jīng)過批準(zhǔn)可公開發(fā)行金融債券。

證券發(fā)行人根據(jù)需要決定證券的發(fā)行，證券發(fā)行則是把證券向投資者銷售的行為。證券發(fā)行可以由發(fā)行人直接辦理，這種證券發(fā)行稱之為自辦發(fā)行。自辦發(fā)行是比較特殊的發(fā)行行為，也比較少見。近年來，由于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)在發(fā)行中的應(yīng)用，自辦發(fā)行開始多起來。證券發(fā)行一般由證券發(fā)行人委托證券公司進(jìn)行。證券公司首先向證券發(fā)行人購(gòu)入證券，然后再向投資者銷售。由證券公司承辦的證券發(fā)行稱之為承銷。