銀行間債券市場(chǎng)與交易所債券市場(chǎng)的托管方式是怎樣的？

銀行間債券市場(chǎng)是指依托于中國(guó)外匯交易中心暨全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心（簡(jiǎn)稱(chēng)同業(yè)中心）和中央國(guó)債登記結(jié)算公司（簡(jiǎn)稱(chēng)中央結(jié)算公司）、銀行間市場(chǎng)清算所股份有限公司（上海清算所）的，包括商業(yè)銀行、農(nóng)村信用聯(lián)社、保險(xiǎn)公司、證券公司等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行債券買(mǎi)賣(mài)和回購(gòu)的市場(chǎng)。

交易所債券市場(chǎng)是以非銀行金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人為主體的場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)，該市場(chǎng)采用連續(xù)競(jìng)價(jià)方式交易，債券的托管與結(jié)算都在中國(guó)證券登記結(jié)算公司。

1.銀行間債券市場(chǎng)的托管方式

銀行間債券市場(chǎng)是場(chǎng)外市場(chǎng)，實(shí)行一級(jí)、二級(jí)綜合托管賬戶(hù)模式。

中央債券存管機(jī)構(gòu)：中央國(guó)債登記結(jié)算有限公司（中債登）。實(shí)行分類(lèi)設(shè)置和集中管理。直接結(jié)算成員（與中央債券簿記系統(tǒng)直接聯(lián)網(wǎng)的）可以代理間接結(jié)算成員（未聯(lián)網(wǎng)，主要是中小金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)）在中債登開(kāi)立托管賬戶(hù)，并代理債券結(jié)算。

【注】：中債登的義務(wù)：設(shè)置賬簿，記錄托管事務(wù)的處理情況，保存完整的業(yè)務(wù)記錄；分別開(kāi)設(shè)賬戶(hù)，予以分別管理，不得擅自挪用客戶(hù)的債券；切實(shí)保護(hù)客戶(hù)債券的安全；對(duì)因自身原因給客戶(hù)造成的損失進(jìn)行賠償；必須為客戶(hù)保守商業(yè)秘密等。

2.交易所債券市場(chǎng)托管方式

交易所市場(chǎng)實(shí)行“中央登記、二級(jí)托管”的制度。

中央登記意味著市場(chǎng)中所有的證券在中登登記，記錄所有權(quán)的轉(zhuǎn)移過(guò)程（國(guó)債由中登在中債登開(kāi)立名義托管賬戶(hù)；中登承擔(dān)其他債券的登記、托管職責(zé)）；二級(jí)托管是指投資者參與證券市場(chǎng)必須通過(guò)有資格的證券公司，并將資產(chǎn)事實(shí)上托管給證券公司代理交易結(jié)算（須簽訂托管協(xié)議或委托買(mǎi)賣(mài)協(xié)議）。

中登為證券公司設(shè)立客戶(hù)債券總賬和自有證券總賬，用于統(tǒng)計(jì)證券公司交存的客戶(hù)債券總賬和自有債券。