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境外間接上市的含義及一般操作流程是什么?
境外間接上市是指國內(nèi)企業(yè)借助境外公司,以非中國企業(yè)身份的過渡形式達到上市目的。其主要方式有買殼上市、分拆上市、控股公司上市等模式。
1. 境外間接上市是指境內(nèi)公司將境內(nèi)資產(chǎn)/權(quán)益,以股權(quán)/資產(chǎn)收購或協(xié)議控制等形式轉(zhuǎn)移至境外注冊的特殊目的公司,通過該境外特殊目的公司持有、控制境內(nèi)資產(chǎn)及股權(quán),并以境外特殊目的公司的名義申請境外交易所上市交易。
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2. 境外上市一般操作流程
境外上市因地區(qū)和模式差異,在具體操作上差異較大,籠統(tǒng)概括,可分為以下四步:
(1)策劃上市方案
策劃上市方案,主要包括選擇上市模式(直接上市或間接上市)、選擇發(fā)行及交易的股票交易所、初步確定融資規(guī)模和資金投向等。
(2)準(zhǔn)備相關(guān)文件
聘請專業(yè)承銷商及其他市場服務(wù)機構(gòu),整理公司資料,形成符合要求的文件,然后由上市地認可的中介機構(gòu)進行審計和資產(chǎn)評估。
(3)上市申報
發(fā)行人在保薦人的幫助下,向境外證券監(jiān)管部門和股票交易所提交發(fā)行和上市申報文件。
(4)公開發(fā)行及交易
境外上市核準(zhǔn)或注冊完成后,擬上市公司可進行路演及詢價,也可在公開發(fā)行前先進行部分私募融資,最終進行公開股票發(fā)行及交易。
727股權(quán)投資基金募集的程序有哪些?:特定對象確定——基金風(fēng)險類型評估——投資者適當(dāng)性匹配——基金風(fēng)險揭示——合格投資者確認——投資冷靜期——回訪確認。基金募集機構(gòu)要根據(jù)普通投資者風(fēng)險承受能力和基金產(chǎn)品的風(fēng)險等級建立以下適當(dāng)性匹配原則;(3)C3型普通投資者可以購買R3級及以下風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品,風(fēng)險承受能力最低類別的普通投資者不得購買高于其風(fēng)險承受能力的基金產(chǎn)品,普通投資者主動購買高于其風(fēng)險承受能力基金產(chǎn)品或者服務(wù)的行為。
95股權(quán)投資基金募集的合格投資者標(biāo)準(zhǔn)是什么?:股權(quán)投資基金募集的合格投資者標(biāo)準(zhǔn)是什么?合格投資者是指在證券退出市場時接受所發(fā)行證券讓渡的人或公司。并將已發(fā)行證券轉(zhuǎn)賣給合格投資者。1. 股權(quán)投資基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集,單只股權(quán)投資基金的投資人數(shù)累計不得超過《證券投資基金法》《公司法》《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的主體特定數(shù)量。募集以股權(quán)投資基金份額或其收益權(quán)為投資標(biāo)的的金融產(chǎn)品,3. 募集機構(gòu)應(yīng)當(dāng)確保投資者已知悉股權(quán)投資基金的投資條件。
223什么是私募股權(quán)投資的J曲線?:什么是私募股權(quán)投資的J曲線?投資者在考察其所投資的私募股權(quán)基金收益狀況時,私募股權(quán)基金在其投資項目的前段時期,私募股權(quán)基金所投資的項目能夠給投資者帶來收益,整個私募股權(quán)基金的收益率會快速攀升,私募股權(quán)投資通常并不是在一兩年內(nèi)能夠獲得回報;就不利于投資者實現(xiàn)長期的收益目標(biāo)。盡快達到投資者所期望的收益。B. 能夠衡量私募股權(quán)基金總成本和總潛在回報,能夠給投資者帶來正收益
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