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基金投資的最大回撤指的是什么?
幫考網(wǎng)校2020-07-15 16:01
精選回答

基金投資的最大回撤指的是什么?

最大回撤率是指在選定周期內(nèi)任一歷史時(shí)點(diǎn)往后推,產(chǎn)品凈值走到最低點(diǎn)時(shí)的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤用來描述買入產(chǎn)品后可能出現(xiàn)的最糟糕的情況。最大回撤是一個(gè)重要的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo),對于對沖基金和數(shù)量化策略交易,該指標(biāo)比波動率還重要。

最大回撤測量投資組合在指定區(qū)間內(nèi)從最高點(diǎn)最低點(diǎn)的回撤,計(jì)算結(jié)果是在選定區(qū)間內(nèi)任一歷史時(shí)點(diǎn)往后推,產(chǎn)品凈值走到最低點(diǎn)時(shí)的收益率回撤幅度的最大值。

舉個(gè)栗子某基金一周的基金凈值變化如下: 1.2元、1.3元、1.25元、1.1元、 1.18元。

最大回撤=(1.3-1.1)/1.3 =15.38%

最大回撤可以在任何歷史區(qū)間做測度,用于衡量投資管理人對下行風(fēng)險(xiǎn)的控制能力。指定區(qū)間越長,這個(gè)指標(biāo)就越不利,因此在不同的基金之間使用該指標(biāo)時(shí),應(yīng)盡量控制在同一個(gè)評估期間。

最大回撤的缺點(diǎn)是只能衡量損失的大小,而不能衡量損失發(fā)生的可能頻率。

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