快速了解什么是標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率和期權(quán)合約的有效期？

（二）標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率

標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)率越高，期權(quán)的價(jià)格也應(yīng)該越高。

（三）期權(quán)合約的有效期

（1）美式期權(quán)：對(duì)美式期權(quán)來說，剩余期限越長，期權(quán)的價(jià)值應(yīng)該越大。

（2）歐式期權(quán)：期權(quán)有效期越長，歐式期權(quán)的價(jià)值并不必然增加。

標(biāo)的資產(chǎn)不支付收益的美式看漲期權(quán)，不提前行權(quán)。

標(biāo)的資產(chǎn)不支付收益的歐式看漲期權(quán)剩余期限越長，歐式看漲期權(quán)的價(jià)格也應(yīng)該越高。

下面是我們對(duì)期貨從業(yè)資格考試的知識(shí)點(diǎn)舉出的例題，大家可以通過例題對(duì)所學(xué)知識(shí)進(jìn)行深入學(xué)習(xí)和拓展訓(xùn)練，希望對(duì)大家有所幫助。

【例題·單選題】其他因素不變的條件下，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率增加時(shí)，理論上該期權(quán)的價(jià)值（    ）。

A.減少

B.增加

C.不會(huì)改變

D.會(huì)影響，但根據(jù)當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境而定

【答案】B

【解析】標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)率越高，期權(quán)的價(jià)格也應(yīng)該越高。

【例題·多選題】期權(quán)合約的有效期與時(shí)間價(jià)值的關(guān)系是（    ）。

A.有效期越長，期權(quán)買方實(shí)現(xiàn)有利選擇的余地越大，從而時(shí)間價(jià)值越大

B.有效期越短，買方因期權(quán)價(jià)格波動(dòng)而獲利的可能性越小，從而時(shí)間價(jià)值越大

C.到期時(shí)期權(quán)就失去了任何時(shí)間價(jià)值

D.有效期越長，期權(quán)賣方承受的風(fēng)險(xiǎn)越大，價(jià)值越小

【答案】AC

【解析】有效期越短，買方因期權(quán)價(jià)格波動(dòng)而獲利的可能性越小，從而時(shí)間價(jià)值越小。所以A、C選項(xiàng)正確。