期貨市場(chǎng)的交易制度有什么？

期貨市場(chǎng)的交易制度有四種：保證金制度、盯市制度、對(duì)沖平倉(cāng)制度、交割制度。

（一）保證金制度

在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或者賣出期貨合約價(jià)值的一定比例交納資金，這個(gè)比例通常在5％～10％。

初始保證金：初次合約成交時(shí)應(yīng)交納的保證金；

維持保證金：價(jià)格朝買入合約不利方向變動(dòng)時(shí)，初始保證金除去用于彌補(bǔ)虧損外，剩下的余額須達(dá)到的最低水平。一旦保證金賬戶中的余額不足，交易所應(yīng)通知客戶追加保證金以達(dá)到初始保證金標(biāo)準(zhǔn)。若不及時(shí)存入追加保證金，則經(jīng)紀(jì)人將予以強(qiáng)行平倉(cāng)。

（二）盯市制度

盯市是期貨交易最大的特征，又稱為“逐日結(jié)算”，即在每個(gè)營(yíng)業(yè)日的交易停止以后，清算機(jī)構(gòu)在交易日為其會(huì)員賬戶軋出盈虧，只要賬戶低于保證金水平，應(yīng)追加保證金。高于保證金可通知提取超額部分。

盯市的作用：使期貨合約每天得到結(jié)算，而不像遠(yuǎn)期交易那樣一直要等到到期日才對(duì)整個(gè)合約存續(xù)期間發(fā)生的盈虧進(jìn)行一次性收付。盯市是為了避免因發(fā)生違約而導(dǎo)致另一方當(dāng)事人蒙受巨大損失而設(shè)計(jì)的，它對(duì)于保證期貨合約的履行是至關(guān)重要的。

（三）對(duì)沖平倉(cāng)制度

無論投資者的初始交易是買入還是賣出期貨合約，都把這一行為稱為開倉(cāng)；無論投資者持有多頭頭寸還是空頭頭寸，都把這一行為稱為持倉(cāng)。

對(duì)沖平倉(cāng)是指若持倉(cāng)者在到期日之前買賣與自己合約品種、數(shù)量相同但方向相反的期貨。

投資者進(jìn)行期貨交易，目的有兩個(gè)——套期保值或者投機(jī)。投機(jī)的比較多，因此實(shí)物交割的比例小，一般是1％～3％。

（四）交割制度

交割分為實(shí)物交割和現(xiàn)金結(jié)算兩種形式。

有些金融期貨合約的標(biāo)的資產(chǎn)不方便或不可能進(jìn)行有形交割，只能以現(xiàn)金結(jié)算。如股票指數(shù)期貨。