私募股權(quán)廣泛使用戰(zhàn)略的危機(jī)投資指什么？

私募股權(quán)廣泛使用的戰(zhàn)略包括：風(fēng)險投資、成長權(quán)益、并購?fù)顿Y、危機(jī)投資和投資私募股權(quán)二級市場。

危機(jī)投資：當(dāng)企業(yè)遭遇財務(wù)困境時，企業(yè)可能無法償還債務(wù)，造成債務(wù)違約甚至面臨破產(chǎn)。危機(jī)投資即購買違約風(fēng)險較高的公司債，購買價格相比面值常常有很大折扣，被認(rèn)定為具有高風(fēng)險的戰(zhàn)略。

投資私募股權(quán)二級市場，即購買現(xiàn)有私募股權(quán)投資的權(quán)益。

有些私募股權(quán)合伙企業(yè)的投資者可能在基金的正常生命周期內(nèi)遇到流動性或者其他問題，因而尋求將其投資出售給他人，這就形成了二級市場。

下面是基金從業(yè)資格考試的例題，為大家說明這個知識點在考試中的應(yīng)用，供大家深入理解考點。

【例題·單選題】關(guān)于私募股權(quán)投資戰(zhàn)略形式，以下表述錯誤的是（  ）。

A.投資私募股權(quán)二級市場通常是指將私募基金投資于二級市場公開交易的上市公司的股權(quán)

B. 風(fēng)險投資通常是指將資金投資于初創(chuàng)企業(yè)的股權(quán)

C. 危機(jī)投資通常是指將資金投資于短期遭遇財務(wù)困境的企業(yè)

D. 成長權(quán)益通常是指將資金投資于已經(jīng)具備穩(wěn)定的商業(yè)模式和客戶群體的公司股權(quán)

【答案】 A

【解析】投資私募股權(quán)二級市場，即購買現(xiàn)有私募股權(quán)投資的權(quán)益。有些私募股權(quán)合伙企業(yè)的投資者可能在基金的正常生命周期內(nèi)遇到流動性或者其他問題，因而尋求將其投資出售給他人，這就形成了二級市場。

【例題·單選題】關(guān)于風(fēng)險投資，以下表述正確的是（  ）。

A. 風(fēng)險投資被認(rèn)為是私募當(dāng)中處于低風(fēng)險領(lǐng)域的投資

B. 風(fēng)險投資通過資本的退出，從股權(quán)增值中獲取高回報

C. 風(fēng)險投資的主要收益來自企業(yè)本身的分紅

D. 風(fēng)險資本的主要目的是為了取得對企業(yè)的長久控制權(quán)

【答案】 B

【解析】風(fēng)險投資被認(rèn)為是私募股權(quán)投資中處于高風(fēng)險領(lǐng)域的戰(zhàn)略。風(fēng)險投資的收益不是來自企業(yè)本身的分紅，而是來自企業(yè)成熟壯大之后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。風(fēng)險資本的投資目的并不是取得對企業(yè)的長久控制權(quán)以及獲得企業(yè)的利潤分配，而是通過資本的退出，從股權(quán)增值當(dāng)中獲取高回報。因此，資本的成功退出在整個項目當(dāng)中至關(guān)重要，這有助于將所獲利潤投人到新的投資項目中。