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債券的久期是什么意思?
幫考網(wǎng)校2020-06-02 09:42
精選回答

債券的久期是什么意思?

久期指債券本息所有現(xiàn)金流的加權(quán)平均到期時間,即債券投資者收回其全部本金和利息的平均時間

【例】附息國債,面值100元,票面利率10%,期限3年,每年付息一次,現(xiàn)市場利率為5%

麥考利久期計算過程:每次支付金額的現(xiàn)值占當前債券價格的比率,以此比例為權(quán)重,乘以每次支付的期限,得到每次支付的加權(quán)期限,再將每次的加權(quán)期限加總,即得到債券的久期。

【例】附息國債,價格為95元,面值100元,票面利率10%,期限3年,每年付息一次,現(xiàn)市場利率為5%,久期為多少?

【技巧:久期會比到期時間小一丟丟哦!】

對于零息債券,其久期等于到期期限;對于附息債券,在債券到期之前的每一次付息都會縮短加權(quán)平均到期時間,因此付息時間的提前或者付息金額的增加都會使債券的久期縮短。

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