基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的意義是什么？需考慮因素有哪些？

基金指為了某種目的而設(shè)立的具有一定數(shù)量的資金。主要包括信托投資基金、公積金、保險(xiǎn)基金、退休基金，各種基金會(huì)的基金。

（一）基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的意義

1. 對(duì)基金投資者而言，了解股權(quán)投資基金管理人過(guò)去的歷史業(yè)績(jī)，是選擇基金產(chǎn)品的重要參考依據(jù)之一。

2. 通過(guò)對(duì)當(dāng)前已投資基金的業(yè)績(jī)進(jìn)行橫向比較，有利于投資者了解已投資基金在市場(chǎng)上的業(yè)績(jī)水平，并對(duì)未來(lái)的回報(bào)水平進(jìn)行一定的遠(yuǎn)期預(yù)測(cè)。

3. 對(duì)股權(quán)投資基金管理人而言，對(duì)所管理的股權(quán)投資基金進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，能夠使管理人了解基金運(yùn)營(yíng)狀況和可能存在的問(wèn)題，有利于管理人有針對(duì)性地開(kāi)展投資組合的投資后管理工作，并對(duì)投資策略進(jìn)行調(diào)整和完善。

（二）基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)需考慮的因素

1. 投資領(lǐng)域因素

股權(quán)投資基金的投資領(lǐng)域千差萬(wàn)別，不同投資領(lǐng)域的股權(quán)投資基金由于其投資標(biāo)的特點(diǎn)不同，因而使其業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)也存在較大差異。

（1）并購(gòu)基金所投資項(xiàng)目一般為成熟期企業(yè)，其商業(yè)模式較為成熟，盈利預(yù)期度較好，因此基金業(yè)績(jī)通常比較穩(wěn)定，較少出現(xiàn)大起大落；

（2）創(chuàng)業(yè)投資基金風(fēng)險(xiǎn)和期望收益均較高，單一投資項(xiàng)目獲得超高倍數(shù)回報(bào)或血本無(wú)歸時(shí)有發(fā)生。

（3）創(chuàng)業(yè)投資基金所投資項(xiàng)目大部分需要經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)時(shí)間的培育，因此獲得收益的時(shí)間較長(zhǎng)；而投資上市公司的股權(quán)投資基金其投資標(biāo)的流動(dòng)性較好，一般持有所投資項(xiàng)目的期限會(huì)短于創(chuàng)業(yè)投資基金。

2. 時(shí)間因素

對(duì)股權(quán)投資基金的業(yè)績(jī)進(jìn)行比較時(shí)應(yīng)考慮兩方面的時(shí)間因素：

（1）基金設(shè)立的時(shí)間應(yīng)盡量接近；

（2）業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的時(shí)間應(yīng)盡量統(tǒng)一。