股權(quán)投資基金的特點(diǎn)有哪些？股權(quán)投資基金的特點(diǎn)是投資期限長(zhǎng)、流動(dòng)性較差；投資后管理投入資源較多；專(zhuān)業(yè)性較強(qiáng)；收益波動(dòng)性較高。

作為一種重要的資產(chǎn)配置，股權(quán)投資基金具有以下特點(diǎn)：

一、投資期限長(zhǎng)、流動(dòng)性較差

（1）股權(quán)投資基金主要投資于未上市企業(yè)股權(quán)或上市企業(yè)的非公開(kāi)交易股權(quán)，通常需要3～7年才能完成投資的全部流程從而實(shí)現(xiàn)退出，股權(quán)投資因此被稱(chēng)為“有耐心的資本”。

（2）股權(quán)投資基金的基金份額流動(dòng)性較差，在基金清算前，基金份額的轉(zhuǎn)讓或投資者的退出都具有一定難度。

二、投資后管理投入資源較多

（1）股權(quán)投資是“價(jià)值增值型”投資。基金管理人通常在投資后管理階段投入大量資源。

（2）為被投資企業(yè)提供各種商業(yè)資源和管理支持，幫助被投資企業(yè)更好的發(fā)展。

（3）通過(guò)參加被投資企業(yè)股東會(huì)、董事會(huì)等形式，對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行有效監(jiān)控，以應(yīng)對(duì)被投資企業(yè)的信息不對(duì)稱(chēng)和企業(yè)管理層的道德風(fēng)險(xiǎn)。

三、專(zhuān)業(yè)性較強(qiáng)

（1）股權(quán)投資基金的投資決策與管理涉及企業(yè)管理、資本市場(chǎng)、財(cái)務(wù)、行業(yè)、法律等多個(gè)方面。

（2）其高收益與高期望風(fēng)險(xiǎn)的特征也要求基金管理人必須具備很高的專(zhuān)業(yè)水準(zhǔn)，特別是要有善于發(fā)現(xiàn)具有潛在投資價(jià)值的獨(dú)到眼光，具備幫助被投資企業(yè)創(chuàng)立、發(fā)展、壯大的經(jīng)驗(yàn)和能力。

（3）股權(quán)投資基金對(duì)專(zhuān)業(yè)性的要求較高，需要更多的投資經(jīng)驗(yàn)積累、團(tuán)隊(duì)培育和建設(shè)，體現(xiàn)出較明顯的智力密集型特征，人力資本對(duì)股權(quán)投資基金的成功運(yùn)作發(fā)揮了決定性作用。

四、收益波動(dòng)性較高

（1）在整個(gè)金融資產(chǎn)類(lèi)別中，股權(quán)投資基金屬于高風(fēng)險(xiǎn)、高期望收益的資產(chǎn)類(lèi)別。

（2）高風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)為投資項(xiàng)目的首要呈現(xiàn)出較大的不確定性。

下面是針對(duì)基金從業(yè)資格考試知識(shí)點(diǎn)的兩道典型例題，給大家說(shuō)明一下這個(gè)知識(shí)點(diǎn)在考試中的應(yīng)用，供大家深入理解考點(diǎn)。

【例題·單選題】不同類(lèi)型的金融產(chǎn)品具有不同的風(fēng)險(xiǎn)和期望收益特征，在投資者的資產(chǎn)配置中通常具有“高風(fēng)險(xiǎn)、高期望收益”特點(diǎn)的金融產(chǎn)品是（  ）。

A. 固定收益證券

B. 銀行理財(cái)產(chǎn)品

C. 股權(quán)投資基金

D. 貨幣市場(chǎng)基金

【答案】C

【解析】選項(xiàng)C正確：股權(quán)投資基金這一資產(chǎn)類(lèi)別在投資者的資產(chǎn)配置中通常具有“高風(fēng)險(xiǎn)、高期望收益”的特點(diǎn)。

【例題·單選題】股權(quán)投資基金被稱(chēng)為“耐心的資本”，是因?yàn)椋?/span>  ）。

A. 專(zhuān)業(yè)性強(qiáng)

B. 投資周期長(zhǎng)

C. 投后管理投入資源較多

D. 投資收益波動(dòng)較大

【答案】B

【解析】選項(xiàng)B符合題意：由于股權(quán)投資基金主要投資于未上市企業(yè)股權(quán)或上市企業(yè)的非公開(kāi)交易股權(quán)，通常需要3~7年才能完成投資的全部流程實(shí)現(xiàn)退出，股權(quán)投資因此被稱(chēng)為“耐心的資本”。