您好！首先，針對您的問題，我們需要明確“有效市場假說”的概念。有效市場假說認(rèn)為，所有公開可得的信息都已經(jīng)被充分反映在證券的價(jià)格中，投資者不可能通過分析公開信息獲得超過市場平均水平的收益。

現(xiàn)在，針對您提到的“d選項(xiàng)”，我假設(shè)這是在一個(gè)投資組合選擇的背景下。在有效市場的框架下：

1. **投資組合的選擇**：在有效市場中，投資者應(yīng)當(dāng)選擇那些能夠最大化預(yù)期效用（風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)的權(quán)衡）的投資組合。

2. **D選項(xiàng)的問題**：如果D選項(xiàng)代表的是一個(gè)在風(fēng)險(xiǎn)和收益上與其他選項(xiàng)相比不具有任何優(yōu)勢的投資，那么在有效市場中，它可能不會(huì)被選中。然而，如果D選項(xiàng)：
- 提供了相同風(fēng)險(xiǎn)水平下的更高預(yù)期收益，或
- 提供了相同預(yù)期收益水平下的更低風(fēng)險(xiǎn)，

那么按照有效市場假說，D選項(xiàng)理應(yīng)被選中。

以下是針對您問題的詳細(xì)解答：

- **如果D選項(xiàng)與其他選項(xiàng)相比具有相同的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)特征**：在有效市場中，這種情況下的D選項(xiàng)不應(yīng)該被特別選中，因?yàn)槭袌鲆呀?jīng)充分反映了所有信息，所有的投資選擇都應(yīng)該呈現(xiàn)出公平的價(jià)值。

- **如果D選項(xiàng)具有不同的特征**：即便是在有效市場中，具有優(yōu)勢的D選項(xiàng)也應(yīng)該被選入投資組合，因?yàn)樗軌蛟黾咏M合的效用。

綜上所述，是否選擇D選項(xiàng)，應(yīng)基于以下考慮：
- **市場有效性**：市場是否真的如有效市場假說描述的那樣運(yùn)作，這影響了投資策略的選擇。
- **D選項(xiàng)的優(yōu)勢**：D選項(xiàng)在風(fēng)險(xiǎn)和收益上是否具有優(yōu)勢，與其它選項(xiàng)相比是否能夠提高投資組合的整體效用。

希望這樣的解釋能夠幫助您理解在有效市場條件下，如何合理選擇投資組合中的各個(gè)選項(xiàng)。如果您還有其他問題，歡迎繼續(xù)提問！