商品期權(quán)和金融期權(quán)分別指的是什么？：商品期權(quán)和金融期權(quán)分別指的是什么？可將期權(quán)分為商品期權(quán)和金融期權(quán)。1.標(biāo)的資產(chǎn)為實(shí)物資產(chǎn)的期權(quán)稱為商品期權(quán)，商品期權(quán)是一種很好的商品風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和管理的金融工具。商品期權(quán)交易作為期貨交易基礎(chǔ)上產(chǎn)生的一種全新的衍生產(chǎn)品和有效的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，（3）是期貨投資者可以利用期權(quán)規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。商品期權(quán)可以為期貨進(jìn)行“商品期權(quán)是一種有效的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。

期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值是什么？：（1）內(nèi)涵價(jià)值為正值和可能在日后履約時(shí)獲利的期權(quán)稱為實(shí)值期權(quán)，（2）由內(nèi)涵價(jià)值為負(fù)值和可能在日后履約時(shí)虧損的期權(quán)稱為虛值期權(quán)：（3）不具有內(nèi)涵價(jià)值和日后履行時(shí)既不會(huì)盈利也不會(huì)虧損的期權(quán)稱為平值期權(quán)，①當(dāng)看漲期權(quán)的履約價(jià)格低于相關(guān)的期貨價(jià)格時(shí)，該看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為正值，②當(dāng)看跌期權(quán)的履約價(jià)格高于相關(guān)的期貨價(jià)格時(shí)，該看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為正值，③當(dāng)看漲期權(quán)的履約價(jià)格高于相關(guān)的期貨價(jià)格時(shí)。

場(chǎng)內(nèi)期權(quán)和場(chǎng)外期權(quán)有什么區(qū)別？：場(chǎng)內(nèi)期權(quán)和場(chǎng)外期權(quán)有什么區(qū)別？期權(quán)可以分為場(chǎng)內(nèi)期權(quán)和場(chǎng)外期權(quán)。（1）在交易所上市交易的期權(quán)稱為場(chǎng)內(nèi)期權(quán)，（2）在交易所以外交易的期權(quán)稱為場(chǎng)外期權(quán)。CME集團(tuán)上市的商品期貨期權(quán)和金融期貨期權(quán)、香港交易所上市的股票期權(quán)和股指期權(quán)、上海證券交易所的上證50ETF期權(quán)以及中國(guó)金融期貨交易所的股指期權(quán)仿真交易合約，包括實(shí)物期貨期權(quán)和金融期貨期權(quán)，交易所期權(quán)，也可以是期貨期權(quán)。

美式期權(quán)和歐式期權(quán)的含義是什么？：美式期權(quán)和歐式期權(quán)的含義是什么？可以將期權(quán)分為美式期權(quán)和歐式期權(quán)。美式期權(quán)是指期權(quán)買方在期權(quán)到期日前（含到期日）的任何交易日都可以行使權(quán)利的期權(quán)，歐式期權(quán)是指期權(quán)買方只能在期權(quán)到期日行使權(quán)利的期權(quán)，歐式期權(quán)多用于現(xiàn)金結(jié)算的期權(quán)。由于美式期權(quán)比對(duì)應(yīng)的歐式期權(quán)的余地大。外匯期權(quán)以及一些股票指數(shù)期權(quán)顯然是個(gè)例外，百慕大期權(quán)是一種可以在到期日前所規(guī)定的一系列時(shí)間行權(quán)的期權(quán)，介于歐式期權(quán)與美式期權(quán)之間。

什么是看漲期權(quán)和看跌期權(quán)？：什么是看漲期權(quán)和看跌期權(quán)？可以將期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。按執(zhí)行價(jià)格向期權(quán)賣方買入一定數(shù)量的標(biāo)的物的權(quán)利。看漲期權(quán)又稱為買入期權(quán)或認(rèn)購(gòu)期權(quán)，期權(quán)的買方預(yù)期標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格上漲而買入看漲期權(quán)，（2）看跌期權(quán)，按執(zhí)行價(jià)格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利。看跌期權(quán)又稱為賣出期權(quán)或認(rèn)沽期權(quán)，期權(quán)的買方預(yù)期標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格下跌而買入看跌期權(quán)，如果賦予期權(quán)買方未來(lái)按約定價(jià)格購(gòu)買標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。

帶你秒懂什么是期貨價(jià)差套利指令？：帶你秒懂什么是期貨價(jià)差套利指令？套利者可使用一個(gè)套利指令來(lái)完成多個(gè)合約的買賣操作，套利指令通常不需要標(biāo)明買賣各期貨合約的具體價(jià)格。可分為套利的市價(jià)指令和套利的限價(jià)指令。套利市價(jià)指令，是指交易將按照市場(chǎng)當(dāng)前可能獲得的最好的價(jià)差成交的一種指令，1.價(jià)差套利市價(jià)指令的使用。套利市價(jià)指令是指交易將按照市場(chǎng)當(dāng)前可能獲得的最好的價(jià)差成交的一種指令;套利限價(jià)指令是指當(dāng)價(jià)格達(dá)到指定價(jià)位時(shí)。

期貨的價(jià)差縮小與賣出套利兩者的關(guān)系是什么？：期貨的價(jià)差縮小與賣出套利兩者的關(guān)系是什么？根據(jù)套利者對(duì)相關(guān)合約中價(jià)格較高的一邊的買賣方向不同，期貨價(jià)差套利可分為買入套利和賣出套利。賣出套利是指賣出期限較短債券的期貨合約，同時(shí)買進(jìn)期限較長(zhǎng)債券的期貨合約。如果套利者預(yù)期兩個(gè)或兩個(gè)以上相關(guān)期貨合約的價(jià)差將縮小，套利者可通過(guò)賣出其中價(jià)格較高的合約，同時(shí)買入價(jià)格較低的合約進(jìn)行套利，我們稱這種套利為賣出套利（Sell Spread）。

期貨的價(jià)差擴(kuò)大與買入套利的關(guān)系是什么？：期貨的價(jià)差擴(kuò)大與買入套利的關(guān)系是什么？根據(jù)套利者對(duì)相關(guān)合約中價(jià)格較高的一邊的買賣方向不同，期貨價(jià)差套利可分為買入套利和賣出套利。如果套利者預(yù)期兩個(gè)或兩個(gè)以上期貨合約的價(jià)差將擴(kuò)大，則套利者將買入其中價(jià)格較高的合約，同時(shí)賣出價(jià)格較低的合約，我們稱這種套利為買入套利（Buy Spread）。如果價(jià)差變動(dòng)方向與套利者的預(yù)期相同，某套利者以250元克賣出4月份黃金期貨。

期貨的價(jià)差變動(dòng)與套利盈虧計(jì)算的關(guān)系是什么？：期貨的價(jià)差變動(dòng)與套利盈虧計(jì)算的關(guān)系是什么？在計(jì)算期貨價(jià)差套利的盈虧時(shí)，可分別計(jì)算每個(gè)期貨合約的盈虧，得到整個(gè)套利交易的盈虧。因?yàn)橄嚓P(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約價(jià)格變化方向大體一致，而普通期貨投機(jī)賺取的是單一的期貨合約價(jià)格有利變動(dòng)的收益，【例題】某套利者以2326元噸的價(jià)格買入1月的螺紋鋼期貨，同時(shí)以2570元噸的價(jià)格賣出5月的螺紋鋼期貨，該套利者以2316元噸的價(jià)格將1月合約賣出平倉(cāng)：

價(jià)差的計(jì)算與價(jià)差的變化是怎樣的？：價(jià)差的計(jì)算與價(jià)差的變化是怎樣的？期貨價(jià)差，是指期貨市場(chǎng)上兩個(gè)不同月份或不同品種期貨合約之間的價(jià)格差。計(jì)算建倉(cāng)時(shí)的價(jià)差，需用價(jià)格較高的一邊減去價(jià)格較低的一邊。如果實(shí)時(shí)（或平倉(cāng)價(jià)）價(jià)差大于建倉(cāng)時(shí)價(jià)差，則價(jià)差是擴(kuò)大的；如果實(shí)時(shí)（或平倉(cāng)價(jià)）小于建倉(cāng)時(shí)價(jià)差，則價(jià)差是縮小的。價(jià)差大減小，【例題】某套利者在8月1日買入9月份白糖期貨合約的同時(shí)賣出11月份白糖期貨合約，價(jià)差變化如下

怎么定義期貨價(jià)差？：怎么定義期貨價(jià)差？期貨中單個(gè)合約是沒有價(jià)差的，期貨價(jià)差，是指期貨市場(chǎng)上兩個(gè)不同月份或不同品種期貨合約之間的價(jià)格差。期貨價(jià)差常常與期貨價(jià)差套利一起被提及，涉及到建倉(cāng)時(shí)的價(jià)差與平倉(cāng)時(shí)的價(jià)差。在期貨價(jià)差套利中，交易者不關(guān)注某一個(gè)期貨合約的價(jià)格向哪個(gè)方向變動(dòng)，而是關(guān)注相關(guān)期貨合約之間的價(jià)差是否在合理的區(qū)間范圍內(nèi)，如果價(jià)差不合理，交易者可利用這種不合理的價(jià)差對(duì)相關(guān)期貨合約進(jìn)行方向相反的交易。

期貨套期保值中基差的定義是什么？：期貨套期保值中基差的定義是什么？由于期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格都是波動(dòng)的，在期貨合同的有效期內(nèi)，降低基差風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)套期保值關(guān)鍵是選擇匹配度高的對(duì)沖期貨合約。1.完全套期保值或理想套期保值，2.不完全套期保值或非理想套期保值，基差是某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差。基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格。【公式口訣】?jī)r(jià)差大減小，下面我們以期貨從業(yè)資格考試的一道例題為例。