什么是算法交易？：算法交易是遵循數(shù)量規(guī)則、用戶指定的基準和約束條件。這一算法旨在使市場影響最小化的同時提供一個平均執(zhí)行價格，盡快地以接近客戶委托時的市場成交價格來完成交易的最優(yōu)化算法，（一）算法交易實現(xiàn)了人工不能完成的優(yōu)化策略的過程，（二）算法交易程序判斷的時間短，（四）算法交易可以最大限度地降低由于人為失誤而造成的交易錯誤。（五）算法交易能確保復雜的交易及投資策略得以執(zhí)行。

賣空交易是什么？：投資者可以向證券公司借入一定數(shù)量的證券賣出，當證券價格下降時再以當時的市場價格買入證券歸還證券公司，B.保證金除以所投資金額或證券總價值的比率稱為保證金率“【解析】融資融券業(yè)務(wù)會放大投資收益率或損失率。證券交易所對參與融資融券的證券公司做出了嚴格規(guī)定，維持擔保比例=（現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和）／（融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量×當前市價+利息及費用總和），A.投資者借入資金購買證券；

什么是買空交易？：交易者利用借入資金，保證金交易被稱為，融資融券“‘融資’是投資者借入資金購買證券”也叫買空交易。‘融券’是投資者借入證券賣出，也稱賣空交易。上海證券交易所的融資融券交易規(guī)則，（1）融資融券保證金比例不得低于50％。維持擔保比例=（現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和）（融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量×當前市價+利息及費用總和）；假如投資者融資購買的證券價格下降；

保證金交易是怎樣的？：保證金交易是指證券交易的當事人在買賣證券時，只向證券公司交付一定的保證金，或者只向證券公司交付一定的證券，而由證券公司提供融資或者融券進行交易。現(xiàn)貨交易是證券市場的主要交易模式，保證金交易讓投資者從證券經(jīng)紀商那里借得資金或證券。他只能購買5萬元的證券，他可以向證券經(jīng)紀商借款5萬元，這樣他就能購買10萬元的證券，【融券】李四持倉A股票50手。在保證金的交易下，可以向證券經(jīng)紀商再借50手A股票。

交易機制及鎖定期機制指的是什么？：交易機制及鎖定期機制指的是什么？我國二級股票市場的主要交易機制——上市后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出。競價交易機制、大宗交易機制、要約收購機制、協(xié)議轉(zhuǎn)讓機制。企業(yè)上市并非項目投資退出過程的結(jié)束，只有當所持有的股份在鎖定期屆滿或符合約定條件通過二級市場減持完畢之后，鎖定期分為強制鎖定和自愿鎖定兩種。強制鎖定：法律法規(guī)或交易所規(guī)則規(guī)定關(guān)于股份鎖定的規(guī)則。在強制鎖定的基礎(chǔ)上。

LOF的上市交易規(guī)則與申購贖回的原則是什么？：LOF的上市交易規(guī)則與申購贖回的原則是什么？LOF是指在證券交易所發(fā)行、上市及交易的開放式證券投資基金。上市開放式基金既可通過證券交易所發(fā)行認購和集中交易，也可通過基金管理人、銀行及其他代銷機構(gòu)認購、申購和贖回。由基金管理人向深圳證券交易所提交上市申請。基金上市首日的開盤參考價為上市首日前一交易日的基金份額凈值（四舍五入至價格最小變動單位）：2.深圳證券交易所對LOF交易實行價格漲跌幅限制。

ETF份額的上市交易規(guī)則是什么？：ETF份額的上市交易規(guī)則是什么？是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。投資者既可以向基金管理公司申購或贖回基金份額，又可以像封閉式基金一樣在二級市場上按市場價格買賣ETF份額，申購贖回必須以一籃子股票換取基金份額或者以基金份額換回一籃子股票。（1）基金上市首日的開盤參考價為前一工作日基金份額凈值；基金管理人在每一交易日開市前需向證券交易所提供當日的申購、贖回清單。

開放式基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過戶、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié)的內(nèi)容是什么？：開放式基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過戶、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié)的內(nèi)容是什么？并可以應(yīng)投資者的要求贖回發(fā)行在外的基金單位或者股份的一種基金運作方式。由于基金的申購和贖回費率不同，當轉(zhuǎn)入基金的申購費率高于轉(zhuǎn)出基金的申購費率而存在費用差額時。將一定數(shù)量的基金份額按照一定規(guī)則從某一投資者基金賬戶轉(zhuǎn)移到另一投資者基金賬戶的行為，基金持有人可以辦理其基金份額在不同銷售機構(gòu)的轉(zhuǎn)托管手續(xù)。

證券市場的自律管理者：證券交易所的法律地位是怎樣的？：二、證券交易所對基金份額上市交易的監(jiān)管，對在證券交易所掛牌上市的封閉式基金、交易型開放式指數(shù)基金、上市開放式基金的上市條件和程序、信息披露的要求等均有具體規(guī)定，應(yīng)當遵守證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則，三、證券交易所對基金投資行為的監(jiān)管，證券交易所設(shè)有基金交易監(jiān)控系統(tǒng)。對投資者買賣基金的交易行為以及基金在證券市場的投資運作行為的合法合規(guī)性進行日常監(jiān)控，重點監(jiān)控涉嫌違法違規(guī)的交易行為。

債券的凸性是指什么？：債券的凸性是指什么？債券價格隨利率的變化關(guān)系是非線性的。下圖表示的是債券價格（P）與到期收益率（y）之間的關(guān)系曲線。這個曲線的曲率就是債券的凸性。債券B與債券A在切點位置斜率相同，但由于債券B的凸性更大，隨著收益率的變化，債券B的價格將優(yōu)于債券A。投資者應(yīng)當選擇凸性更高的債券進行投資。下面是基金從業(yè)資格考試的例題，【例題·單選題】某3年期債券的面值為1000元，票面利率為8%，每年付息一次。

中國債券交易市場體系是怎樣的？：中國債券交易市場體系是怎樣的？中國債券交易市場體系分為3個階段：3. 以銀行間市場為主（2001年至今）。這時國債和企業(yè)債交易市場剛剛起步，以柜臺市場為主。通過商業(yè)銀行和證券經(jīng)營機構(gòu)的柜臺進行交易，（二）以交易所市場為主（1992—2000年），此階段是場內(nèi)交易所市場和場外銀行間市場并存的格局，并且以交易所市場為主。（三）以銀行間市場為主（2001年至今）

什么是ETF的套利交易？：當同一商品在不同市場上價格不一致時就會存在套利交易，投資者可以在ETF二級市場交易價格與基金份額凈值兩者之間存在差價時進行套利交易，（一）當二級市場ETF交易價格低于其份額凈值，再于二級市場上賣掉股票而實現(xiàn)套利交易，（二）當二級市場ETF交易價格高于其份額凈值，ETF規(guī)模的變動最終取決于市場對ETF的真正需求。A.當同一商品在不同市場上價格不一致時就會存在套利交易。