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證券市場線與資本市場線的區(qū)別有哪些?

幫考網(wǎng)校2020-09-27 14:46:32
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證券市場線是指投資者在證券市場上進行交易所獲得的預(yù)期收益率與風險的關(guān)系線,通常以資產(chǎn)組合的收益率和標準差為坐標軸繪制而成。而資本市場線是指在風險可調(diào)整的情況下,投資組合預(yù)期收益率與風險的最優(yōu)關(guān)系線。兩者的區(qū)別主要在于:

1. 投資對象不同:證券市場線是針對單一證券或證券組合而言的,而資本市場線是針對整個資本市場而言的。

2. 目標不同:證券市場線是為了在風險不變的情況下,獲得最大的預(yù)期收益率,而資本市場線則是為了在風險可調(diào)整的情況下,獲得最優(yōu)的預(yù)期收益率。

3. 應(yīng)用范圍不同:證券市場線主要應(yīng)用于單一證券或證券組合的風險評估和收益預(yù)測,而資本市場線則主要應(yīng)用于資產(chǎn)配置和風險控制等方面。

4. 計算方法不同:證券市場線的計算通常采用歷史數(shù)據(jù)和統(tǒng)計分析方法,而資本市場線的計算則需要考慮整個資本市場的風險和預(yù)期收益率,并進行優(yōu)化分析。
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