2024年證券投資分析考試《發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)》考試共120題，分為選擇題和組合型選擇題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、在美林“投資時鐘”理論中，按照經(jīng)濟(jì)增長與通脹的不同搭配將經(jīng)濟(jì)周期劃分為四個階段，其中“經(jīng)濟(jì)上行，通脹上行”構(gòu)成復(fù)蘇階段。【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:在美林“投資時鐘”理論按照經(jīng)濟(jì)增長與通脹的不同搭配，將經(jīng)濟(jì)周期劃分為四個階段：（1）“經(jīng)濟(jì)上行，通脹下行”構(gòu)成復(fù)蘇階段；（2）“經(jīng)濟(jì)上行，通脹上行”構(gòu)成過熱階段；（3）“經(jīng)濟(jì)下行，通脹上行”構(gòu)成滯脹階段；（4）“經(jīng)濟(jì)下行，通脹下行”構(gòu)成衰退階段。

2、—個投資組合風(fēng)險小于市場平均風(fēng)險，則它的β值可能為（）。【單選題】

A. 0.8

B.1

C.1.2

D.1.5

正確答案:A

答案解析:選項A正確：β是投資組合風(fēng)險與市場風(fēng)險的相對測度，β>1說明投資組合風(fēng)險比市場風(fēng)險髙，β<1說明投資組合風(fēng)險比市場風(fēng)險低。

3、下列關(guān)于B - S -M定價模型基本假設(shè)的內(nèi)容中正確的有（）。【多選題】

A.期權(quán)有效期內(nèi)，無風(fēng)險利率r和預(yù)期收益率μ是常數(shù), 投資者可以以無風(fēng)險利率無限制借入或貸出資金

B.標(biāo)的資產(chǎn)的價格波動率為常數(shù)

C.無套利市場

D.標(biāo)的資產(chǎn)可以被自由買賣，無交易成本，允許賣空

正確答案:A、B、C、D

答案解析:選項ABCD符合題意：B- S -M定價模型有以下6個基本假設(shè)：（1）標(biāo)的資產(chǎn)價格服從幾何布朗運(yùn)動；（2）標(biāo)的資產(chǎn)可以被自由買賣，無交易成本，允許賣空；（D項正確）（3）期權(quán)有效期內(nèi)，無風(fēng)險利率r 和預(yù)期收益率μ是常數(shù)，投資者可以以無風(fēng)險利率無限制借入或貸出資金；（A項正確）（4）標(biāo)的資產(chǎn)價格是連續(xù)變動的，即不存在價格的跳躍；（5）標(biāo)的資產(chǎn)的價格波動率為常數(shù);（B項正確）（6）無套利市場。（C項正確）

4、下列關(guān)于債券全價報價的說法中，正確的有（）。Ⅰ. 債券報價即買賣雙方實際支付價格Ⅱ. 所見即所得，比較方便Ⅲ. 含混了債券價格漲跌的真實原因Ⅳ. 雙方需要計算實際支付價格【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:A

答案解析:選項A符合題意：債券報價形式：（1）全價報價。此時， 債券報價即買賣雙方實際支付價格。全價報價的優(yōu)點是所見即所得，比較方便。缺點則是含混了債券價格漲跌的真實原因。（Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ項正確）（2）凈價報價。此時， 債券報價是扣除累積應(yīng)付利息后的報價。凈價報價的優(yōu)點是把利息累積因素從債券價格中剔除， 能更好地反映債券價格的波動程度；缺點是雙方需要計算實際支付價格。（Ⅳ項錯誤）

5、關(guān)于基差，下列說法正確的有（）。【多選題】

A.如果套期保值結(jié)束，基差發(fā)生了變化，則套期保值會出現(xiàn)一定的虧損或盈利

B.期貨合約期限越短，基差風(fēng)險越小

C.基差走弱時，有利于買進(jìn)套期保值者

D.基差走強(qiáng)時，空頭套期保值者較為有利

正確答案:A、B、C、D

答案解析:選項ABCD正確：套期保值效果的好壞取決于基差的變化，基差是指某一特定地點的同一商品現(xiàn)貨價格在同一時刻與期貨合約價格之間的差額。基差走弱，有利于買入套期保值者，基差走強(qiáng)，有利于賣出套期保值者。