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期貨及衍生品中資產(chǎn)配置的原因及原理有哪些內(nèi)容?
幫考網(wǎng)校2020-05-07 14:57
精選回答

期貨及衍生品中資產(chǎn)配置的原因及原理有哪些內(nèi)容?資產(chǎn)配置(Asset Allocation)是指根據(jù)投資需求將投資資金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配,通常是將資產(chǎn)在低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券與高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證券之間進(jìn)行分配。

資產(chǎn)配置在不同層面有不同含義,從范圍上看,可分為全球資產(chǎn)配置、股票債券資產(chǎn)配置和行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置從時(shí)間跨度和風(fēng)格類別上看,可分為戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置和資產(chǎn)混合配置從資產(chǎn)管理人的特征與投資者的性質(zhì)上,可分為買入并持有策略Buy-and-hold Strategy恒定混合策略Constant-mix Strategy投資組合保險(xiǎn)策略(Portfolio-insurance Strategy和戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置策略Tactical Asset Allocation Strategy

金融期貨為越來越多的機(jī)構(gòu)和個(gè)人提供了資產(chǎn)配置的平臺(tái),從而在一定程度上滿足了投資者對(duì)于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)以及個(gè)性化、分散化、多元化的資產(chǎn)配置的需求。

(一)資產(chǎn)配置的原因

投資者將期貨作為資產(chǎn)配置的組成部分主要基于以下兩個(gè)原因:

1、借助期貨能夠?yàn)槠渌Y產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖;

2、期貨市場的杠桿機(jī)制、保證金制度使得投資期貨更加便捷和靈活,雖然風(fēng)險(xiǎn)較大,但同時(shí)也能獲取高額的收益。借助商品交易顧問(CTA)等專業(yè)投資機(jī)構(gòu),普通投資者也能較為安全地參與期貨市場。


(二)資產(chǎn)配置的原理

1、首先,期貨能夠以套期保值的方式為現(xiàn)貨資產(chǎn)或投資組合對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn),從而起到穩(wěn)定收益、降低風(fēng)險(xiǎn)的作用;

2、其次,商品期貨是良好的保值工具;

3、最后,將期貨納入投資組合能夠?qū)崿F(xiàn)更好的風(fēng)險(xiǎn)--收益組合。

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