債券當(dāng)期收益率與到期收益率之間的關(guān)系是怎樣的？

（一）債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當(dāng)期收益率就越接近到期收益率。

（二）債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。

【口訣：近長近，遠(yuǎn)短遠(yuǎn)】

下面是基金從業(yè)資格考試的例題，為大家說明這個知識點(diǎn)在考試中的應(yīng)用，供大家深入理解考點(diǎn)。

【例題·單選題】假定某投資者按940元的價格購買了面額為1000元、票面利率為10%、剩余期限為6年的債券，那么該投資者的當(dāng)期收益率為（  ）。

A. 9.87%       

B. 10.35%   

C. 10.64%     

D. 17.21%

【答案】 C

【解析】該投資者的當(dāng)期收益率I = C/P = 1000*10%/940 = 10.64%

【例題·單選題】某零息債券的面值為1000元，期限為2年，發(fā)行價為880元，到期按面值償還。該債券的到期收益率為（  ）。

A. 6%       

B. 6.6%   

C. 12%     

D. 13.2%

【答案】 B

【解析】根據(jù)到期收益率的計算公式得到：設(shè)到期收益率為y，

則880 = 1000/（1+y）²，得到 y =6.6%。