財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性表現(xiàn)在哪些方面？

財(cái)務(wù)報(bào)表分析對于了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績，評價(jià)企業(yè)的償債能力和盈利能力，制定經(jīng)濟(jì)決策，都有著顯著的作用。但由于種種因素的影響，財(cái)務(wù)報(bào)表分析及其分析方法，也存在著一定的局限性。在分析中，應(yīng)注意這些局限性的影響，以保證分析結(jié)果的正確性。

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性表現(xiàn)在：

（一）財(cái)務(wù)報(bào)表信息的披露問題

財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)會(huì)計(jì)系統(tǒng)的產(chǎn)物。每個(gè)企業(yè)的會(huì)計(jì)系統(tǒng)，都會(huì)受會(huì)計(jì)環(huán)境和企業(yè)會(huì)計(jì)戰(zhàn)略的影響。

會(huì)計(jì)環(huán)境包括會(huì)計(jì)規(guī)范和會(huì)計(jì)管理、稅務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系、外部審計(jì)，會(huì)計(jì)爭端處理的法律系統(tǒng)、資本市場結(jié)構(gòu)、公司治理結(jié)構(gòu)等。這些因素是決定企業(yè)會(huì)計(jì)系統(tǒng)質(zhì)量的外部因素。會(huì)計(jì)環(huán)境缺陷會(huì)導(dǎo)致會(huì)計(jì)系統(tǒng)缺陷，使財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不能完全反映企業(yè)的實(shí)際狀況。會(huì)計(jì)環(huán)境的重要變化會(huì)導(dǎo)致會(huì)計(jì)系統(tǒng)的變化，影響財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的可比性。例如，會(huì)計(jì)規(guī)范要求以歷史成本報(bào)告資產(chǎn)，使財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不代表其現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價(jià)值；會(huì)計(jì)規(guī)范要求假設(shè)幣值不變，使財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不按通貨膨脹率或物價(jià)水平調(diào)整；會(huì)計(jì)規(guī)范要求遵循謹(jǐn)慎原則，使會(huì)計(jì)預(yù)計(jì)損失而不預(yù)計(jì)收益，有可能少計(jì)收益和資產(chǎn)：會(huì)計(jì)規(guī)范要求按年度分期報(bào)告，使財(cái)務(wù)報(bào)表只報(bào)告短期信息，不能提供反映長期潛力的信息等。

（二）財(cái)務(wù)報(bào)表信息的可靠性問題

只有依據(jù)規(guī)范的、可靠的財(cái)務(wù)報(bào)表，才能得出正確的分析結(jié)論。所謂“規(guī)范的、可靠的”，是指除了上述局限性以外，沒有虛假陳述。當(dāng)然，外部分析人員很難認(rèn)定是否存在虛假陳述，財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠性有賴于注冊會(huì)計(jì)師的鑒證。當(dāng)然，注冊會(huì)計(jì)師也不能保證財(cái)務(wù)報(bào)表沒有任何錯(cuò)報(bào)和漏報(bào)。因此，分析人員必須自己關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠性，對。可能存在的問題保持足夠的警覺。

常見的危險(xiǎn)信號包括：

（1）財(cái)務(wù)報(bào)告失范

不規(guī)范的財(cái)務(wù)報(bào)告，其可靠性也應(yīng)受到懷疑。分析人員要關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)告是否存在重大遺漏，有的重大遺漏可能是因不想講真話引起：要注意是否及時(shí)提供財(cái)務(wù)報(bào)告，不能及時(shí)提供報(bào)告暗示企業(yè)當(dāng)局可能與注冊會(huì)計(jì)師存在分歧。

（2）數(shù)據(jù)出現(xiàn)異常

異常數(shù)據(jù)如無合理解釋，應(yīng)考慮該數(shù)據(jù)的真實(shí)性和一貫性是否存在問題。例如，原因不明的會(huì)計(jì)調(diào)整，可能是利用會(huì)計(jì)政策的靈活性“粉飾” 報(bào)表數(shù)據(jù)；與銷售相比應(yīng)收賬款異常增加，可能存在提前確認(rèn)收入問題：凈利潤與經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)。金流量凈額之間的缺口加大，利潤總額與應(yīng)納稅所得額之間的缺口加大，可能存在盈余管理：第4季度的大額資產(chǎn)沖銷和大額調(diào)整，可能是中期報(bào)告存在問題，但年度報(bào)告根據(jù)注冊會(huì)計(jì)師的意見進(jìn)行了調(diào)整。

（3）關(guān)聯(lián)方交易異常

關(guān)聯(lián)方交易的定價(jià)不公允，存在轉(zhuǎn)移利潤的可能。

（4） 資本利得金額大

在經(jīng)營業(yè)績不佳時(shí)，公司可能通過出售長期資產(chǎn)、債務(wù)重組等交易實(shí)現(xiàn)資本利得。

（5）審計(jì)報(bào)告異常

無正當(dāng)理由更換注冊會(huì)計(jì)師，或出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)報(bào)告，有待作進(jìn)一步分析判斷。

（三）財(cái)務(wù)報(bào)表信息的比較基礎(chǔ)問題

在比較分析時(shí)，需要選擇比較的參照標(biāo)準(zhǔn)，如同業(yè)數(shù)據(jù)、本企業(yè)歷史數(shù)據(jù)或計(jì)劃預(yù)算數(shù)據(jù)。

橫向比較時(shí)，需要使用同業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。同業(yè)平均數(shù)只有一般性的參考價(jià)值，未必具有代表性，或未必是合理的基準(zhǔn)。選同行業(yè)-組有代表性的企業(yè)求平均數(shù)，作為同業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，可能比整個(gè)行業(yè)的平均數(shù)更有可比價(jià)值。近年來，分析人員以一流企業(yè)作為標(biāo)桿，進(jìn)行對標(biāo)分析。也有不少企業(yè)實(shí)行多種經(jīng)營，沒有明確的行業(yè)歸屬，同業(yè)比較更加困難。

趨勢分析應(yīng)以本企業(yè)歷史數(shù)據(jù)為比較基礎(chǔ)。歷史數(shù)據(jù)代表過去，并不代表合理性。經(jīng)營環(huán)境變化后，本年比上年利潤提高了，未必說明已經(jīng)達(dá)到應(yīng)該達(dá)到的水平，甚至未必說明管理有了改進(jìn)。

實(shí)際與預(yù)算比較分析應(yīng)以預(yù)算為比較基礎(chǔ)。實(shí)際與預(yù)算發(fā)生差異，可能是執(zhí)行中有問題，也可能是預(yù)算不合理，兩者的區(qū)分并非易事。

總之，對比較基礎(chǔ)本身要準(zhǔn)確理解，并且要有限定地使用分析結(jié)論，避免簡單化和絕對化。