證券期貨經營機構應當建立什么制度確保各項流程有效執(zhí)行？

第五十八條證券期貨經營機構應當建立健全與私募資產管理業(yè)務相關的投資者適當性、投資決策、公平交易、會計核算、風險控制、合規(guī)管理、投訴處理等管理制度，覆蓋私募資產管理業(yè)務的產品設計、募集、研究、投資、交易、會計核算、信息披露、清算、信息技術、投資者服務等各個環(huán)節(jié)，明確崗位職責和責任追究機制，確保各項制度流程得到有效執(zhí)行。

第五十九條證券期貨經營機構應當采取有效措施，確保私募資產管理業(yè)務與其他業(yè)務在場地、人員、賬戶、資金、信息等方面相分離，不同投資經理管理的資產管理計劃的持倉和交易等重大非公開投資信息相隔離，控制敏感信息的不當流動和使用，切實防范內幕交易、利用未公開信息交易、利益沖突和利益輸送。

第六十條證券期貨經營機構應當明確投資決策流程與授權管理制度，建立、維護投資對象與交易對手備選庫，設定清晰的清算流程和資金劃轉路徑，對資產管理計劃賬戶日常交易情況進行風險識別、監(jiān)測，嚴格執(zhí)行風險控制措施和投資交易復核程序，保證投資決策按照法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會的規(guī)定以及合同約定執(zhí)行。

投資經理應當在授權范圍內獨立、客觀地履行職責，重要投資應當有詳細的研究報告和風險分析支持。

第六十一條證券期貨經營機構應當建立健全信用風險管理制度，對信用風險進行準確識別、審慎評估、動態(tài)監(jiān)控、及時應對和全程管理。

證券期貨經營機構應當對投資對象、交易對手開展必要的盡職調查，實施嚴格的準入管理和交易額度管理，評估并持續(xù)關注證券發(fā)行人、融資主體和交易對手的資信狀況，以及擔保物狀況、增信措施和其他保障措施的有效性。出現(xiàn)可能影響投資者權益的事項，證券期貨經營機構應當及時采取申請追加擔保、依法申請財產保全等風險控制措施。

第六十二條資產管理計劃投資于本辦法第三十七條第（五）項規(guī)定資產的（非標準化債權類、股權類、商品及金融衍生品類資產），證券期貨經營機構應當建立專門的質量控制制度，進行充分盡職調查并制作書面報告，設置專崗負責投后管理、信息披露等事宜，動態(tài)監(jiān)測風險。

第六十三條證券期貨經營機構應當建立健全流動性風險監(jiān)測、預警與應急處置制度，將私募資產管理業(yè)務納入常態(tài)化壓力測試機制，壓力測試應當至少每季度進行一次。

證券期貨經營機構應當結合市場狀況和自身管理能力制定并持續(xù)更新流動性風險應急預案，明確預案觸發(fā)情景、應急程序與措施、應急資金來源、公司董事會、管理層及各部門職責與權限等。

第六十四條證券期貨經營機構應當建立公平交易制度及異常交易監(jiān)控機制，公平對待所管理的不同資產，對投資交易行為進行監(jiān)控、分析、評估、核查，監(jiān)督投資交易的過程和結果，保證公平交易原則的實現(xiàn)，不得開展可能導致不公平交易和利益輸送的交易行為。

證券期貨經營機構應當對不同資產管理計劃之間發(fā)生的同向交易和反向交易進行監(jiān)控。同一資產管理計劃不得在同一交易日內進行反向交易。確因投資策略或流動性等需要發(fā)生同日反向交易的，應要求投資經理提供決策依據(jù)，并留存書面記錄備查。

資產管理計劃依法投資于本辦法第三十七條第（三）項規(guī)定資產的，在同一交易日內進行反向交易的，不受前款規(guī)定限制。

第六十五條證券期貨經營機構的自營賬戶、資產管理計劃賬戶、作為投資顧問管理的產品賬戶之間，以及不同資產管理計劃賬戶之間，不得發(fā)生交易，有充分證據(jù)證明進行有效隔離并且價格公允的除外。

子公司從事私募資產管理業(yè)務的，證券期貨經營機構的自營賬戶、資產管理計劃賬戶以及作為投資顧問管理的產品賬戶與子公司的資產管理計劃賬戶之間的交易，適用本條規(guī)定。

第六十六條證券期貨經營機構應當建立健全關聯(lián)交易管理制度，對關聯(lián)交易認定標準、交易定價方法、交易審批程序進行規(guī)范，不得以資產管理計劃的資產與關聯(lián)方進行不正當交易、利益輸送、內幕交易和操縱市場。

證券期貨經營機構以資產管理計劃資產從事重大關聯(lián)交易的，應當遵守法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會的規(guī)定和合同約定，事先取得投資者的同意，事后及時告知投資者和托管人，并向中國證監(jiān)會相關派出機構和證券投資基金業(yè)協(xié)會報告，投資于證券期貨的關聯(lián)交易還應當向證券期貨交易所報告。

第六十七條證券期貨經營機構應當建立健全信息披露管理制度，設置專門部門或者專崗負責信息披露工作，明確負責的高級管理人員，并建立復核機制，通過規(guī)范渠道向投資者披露有關信息，還應當定期對信息披露工作的真實性、準確性、完整性、及時性等進行評估。

第六十八條證券期貨經營機構和托管人應當加強對私募資產管理業(yè)務從業(yè)人員的管理，加強關鍵崗位的監(jiān)督與制衡，投資經理、交易執(zhí)行、風險控制等崗位不得相互兼任，并建立從業(yè)人員投資申報、登記、審查、處置等管理制度，防范與投資者發(fā)生利益沖突。

證券期貨經營機構應當完善長效激勵約束機制，不得以人員掛靠、業(yè)務包干等方式從事私募資產管理業(yè)務。

證券期貨經營機構分管私募資產管理業(yè)務的高級管理人員、私募資產管理業(yè)務部門負責人以及投資經理離任的，證券期貨經營機構應當立即對其進行離任審查，并自離任之日起三十個工作日內將審查報告報送中國證監(jiān)會相關派出機構和證券投資基金業(yè)協(xié)會。

第六十九條證券期貨經營機構應當建立資產管理計劃的銷售機構和投資顧問的授權管理體系，明確銷售機構和投資顧問的準入標準和程序，對相關機構資質條件、專業(yè)服務能力和風險管理制度等進行盡職調查，確保其符合法規(guī)規(guī)定。證券期貨經營機構應當以書面方式明確界定雙方的權利與義務，明確相關風險的責任承擔方式。

證券期貨經營機構應當建立對銷售機構和投資顧問履職情況的監(jiān)督評估機制，發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)行為的，應當及時更換并報告中國證監(jiān)會相關派出機構和證券投資基金業(yè)協(xié)會。

第七十條證券期貨經營機構應當每月從資產管理計劃管理費中計提風險準備金，或者按照法律、行政法規(guī)以及中國證監(jiān)會的規(guī)定計算風險資本準備。

風險準備金主要用于彌補因證券期貨經營機構違法違規(guī)、違反資產管理合同約定、操作錯誤或者技術故障等給資產管理計劃資產或者投資者造成的損失。風險準備金計提比例不得低于管理費收入的10%，風險準備金余額達到上季末資產管理計劃資產凈值的1%時可以不再提取。

計提風險準備金的證券期貨經營機構，應當選定具有基金托管資格的商業(yè)銀行開立專門的私募資產管理業(yè)務風險準備金賬戶，該賬戶不得與公募基金風險準備金賬戶及其他類型賬戶混用，不得存放其他性質資金。風險準備金的投資管理和使用，應當參照公募基金風險準備金監(jiān)督管理有關規(guī)定執(zhí)行。證券期貨經營機構應當在私募資產管理業(yè)務管理年度報告中，對風險準備金的提取、投資管理、使用、年末結余等情況作專項說明。

第七十一條證券期貨經營機構合規(guī)管理和風險管理部門應當定期對私募資產管理業(yè)務制度及執(zhí)行情況進行檢查，發(fā)現(xiàn)違反法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會規(guī)定或者合同約定的，應當及時糾正處理，并向中國證監(jiān)會及相關派出機構、證券投資基金業(yè)協(xié)會報告。

第七十二條證券期貨經營機構應當建立健全應急處理機制，對發(fā)生延期兌付、負面輿論、群體性事件等風險事件的處理原則、方案等作出明確規(guī)定，并指定高級管理人員負責實施。出現(xiàn)重大風險事件的，應當及時向中國證監(jiān)會及相關派出機構、證券投資基金業(yè)協(xié)會報告。