盡職調(diào)查的方法有哪些？

盡職調(diào)查亦譯“審慎調(diào)查”。指在收購(gòu)過程中收購(gòu)者對(duì)目標(biāo)公司的資產(chǎn)和負(fù)債情況、經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)情況、法律關(guān)系以及目標(biāo)企業(yè)所面臨的機(jī)會(huì)與潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的一系列調(diào)查。

（一）計(jì)劃制訂與團(tuán)隊(duì)組建

1. 一份詳盡的盡職調(diào)查工作計(jì)劃通常包括：盡職調(diào)查對(duì)象、盡職調(diào)查內(nèi)容與方法、盡職調(diào)查項(xiàng)目組人員組成、盡職調(diào)查的日程安排、盡職調(diào)查的配套安排等內(nèi)容。

2. 在此階段，股權(quán)投資基金應(yīng)準(zhǔn)備一份盡職調(diào)查清單。

盡職調(diào)查清單至少可以起到兩個(gè)重要作用：

一是從股權(quán)投資基金角度講，劃定盡職調(diào)查范圍和重點(diǎn)，使盡職調(diào)查及編寫調(diào)查報(bào)告工作有序進(jìn)行；

二是從目標(biāo)公司角度講，可以使目標(biāo)公司明了股權(quán)投資機(jī)構(gòu)需要了解的內(nèi)容及提供相關(guān)文件，給目標(biāo)公司準(zhǔn)備與協(xié)調(diào)的時(shí)間，大大提高進(jìn)場(chǎng)后的工作效率。

3. 實(shí)施盡職調(diào)查前由股權(quán)投資基金組建一個(gè)盡職調(diào)查小組，小組成員通常包括投資管理人員、律師、會(huì)計(jì)師等。

（二）二手資料收集與研讀

所謂二手資料，是指股權(quán)投資基金按照盡職調(diào)查的目的收集、整理的各種現(xiàn)成的資料，又稱次級(jí)資料，如行業(yè)年鑒、財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)庫(kù)、企業(yè)商業(yè)計(jì)劃書、財(cái)務(wù)報(bào)表在內(nèi)的各種報(bào)表等。

（三）企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研

要獲得目標(biāo)公司的第一手資料，股權(quán)投資基金必須對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研。

1. 目標(biāo)公司內(nèi)部訪談與外部訪談

股權(quán)投資基金與目標(biāo)公司管理層、員工的內(nèi)部訪談可達(dá)到多個(gè)目的：

（1）與管理層會(huì)談可以全面了解目標(biāo)公司的信息，尤其是某些比較關(guān)鍵、敏感的信息；

（2）與管理層進(jìn)行溝通可以間接考察管理層的素質(zhì)；

（3）與管理層進(jìn)行溝通還可以增進(jìn)了解、增強(qiáng)信任；

（4）與各層級(jí)、各職能員工的訪談，可以獲取企業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)的信息，有助于股權(quán)投資機(jī)構(gòu)從各個(gè)斷面窺測(cè)企業(yè)全貌，并對(duì)信息的真實(shí)性進(jìn)行考證。

2. 實(shí)地考察企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)場(chǎng)

實(shí)地考察的目的主要是將書面信息與現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研信息進(jìn)行相互印證，從而對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況有一定的感性認(rèn)識(shí)。

（四）撰寫盡職調(diào)查報(bào)告

撰寫盡職調(diào)查報(bào)告是在對(duì)目標(biāo)公司全面調(diào)查之后，對(duì)調(diào)查收集的資料的客觀全面的概括、判斷與評(píng)價(jià)。

（五）進(jìn)行內(nèi)部復(fù)核

1. 內(nèi)部復(fù)核是指股權(quán)投資機(jī)構(gòu)內(nèi)部的復(fù)核機(jī)構(gòu)或者復(fù)核人員，對(duì)盡職調(diào)查報(bào)告等材料進(jìn)行審核，并提出復(fù)核意見的行為。

2. 股權(quán)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行項(xiàng)目盡職調(diào)查質(zhì)量控制的內(nèi)部復(fù)核，通常采取項(xiàng)目組內(nèi)部復(fù)核與項(xiàng)目主管領(lǐng)導(dǎo)的復(fù)核兩個(gè)層次。

（1）項(xiàng)目盡職調(diào)查報(bào)告總結(jié)（結(jié)論）須經(jīng)項(xiàng)目組討論通過，如存在不同意見，也應(yīng)向決策者匯報(bào)。

（2）項(xiàng)目主管領(lǐng)導(dǎo)的復(fù)核是項(xiàng)目組內(nèi)最高級(jí)別的復(fù)核，在出具正式盡職調(diào)查報(bào)告前，對(duì)盡職調(diào)查項(xiàng)目組作出的重大判斷和在準(zhǔn)備報(bào)告時(shí)形成的結(jié)論作出客觀評(píng)價(jià)和把關(guān)。