套期工具是如何指定的？

套期工具，其公允價值或現(xiàn)金流量的預(yù)期可以抵銷被套期項目的公允價值和現(xiàn)金流量的變動。

（1）企業(yè)在確立套期關(guān)系時，應(yīng)當將前述符合條件的金融工具整體指定為套期工具，因為企業(yè)對套期工具進行計量時，通常以該金融工具整體為對象，采用單一的公允價值基礎(chǔ)對其進行計量。但是，由于期權(quán)的時間價值、遠期合同的遠期要素和金融工具的外匯基差通常可以單獨計量，為便于提高某些套期關(guān)系的有效性，允許企業(yè)在對套期工具進行指定時，做出以下例外處理：

①對于期權(quán)，企業(yè)可以將期權(quán)的內(nèi)在價值和時間價值分開，只將期權(quán)的內(nèi)在價值變動指定為套期工具。期權(quán)的價值包括內(nèi)在價值和時間價值，當企業(yè)僅指定期權(quán)的內(nèi)在價值變動為套期工具時，與期權(quán)的時間價值相關(guān)的公允價值變動被排除在套期有效性評估之外，能夠提高套期的有效性。

②對于遠期合同，企業(yè)可以將遠期合同的遠期要素和即期要素分開，只將即期要素的價值變動指定為套期工具。當企業(yè)僅指定遠期合同的即期要素的價值變動為套期工具時，能夠提高套期的有效性。

③對于金融工具，企業(yè)可以將金融工具的外匯基差單獨分拆，只將排除外匯基差后的金融工具指定為套期工具。將外匯基差分拆，只將排除外匯基差后的金融工具指定為套期工具，能夠提高套期的有效性。

（2）企業(yè)可以將套期工具的一定比例指定為套期工具，但不可以將套期工具剩余期限內(nèi)某一日時段的公允價值變動部分指定為套期工具。例如，甲公司有一項支付固定利息收取浮動利息的互換合同，擬將其用于對該公司所發(fā)行的浮動利率債券進行套期。該互換合同的利余期限為10年，而債券的剩余期限為5年。在這種情況下，甲公司不能將該互換合同剩余期限中某5年的互換合同公允價值變動指定為套期工具。

（3）企業(yè)可以將兩項或兩項以上金融工具（或其一定比例）的組合指定為套期工具（包括組合內(nèi)的金融工具形成風險頭寸相互抵銷的情形）對于一項由簽出期權(quán)和購入期權(quán)組成的期權(quán)（如利率上下限期權(quán)），或?qū)τ趦身椈騼身椧陨辖鹑诠ぞ撸ɑ蚱湟欢ū壤┑慕M合，其在指定日實質(zhì)上相當手一項凈簽出期權(quán)的，不能將其指定為套期工具。只有在對購入期權(quán)（包括嵌入在混合合同中的購入期權(quán)）進行套期時，凈簽出期權(quán)才可以作為套期工具。