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轉(zhuǎn)換因子的公式是什么?
幫考網(wǎng)校2020-06-22 16:02
精選回答

轉(zhuǎn)換因子的公式是什么?

轉(zhuǎn)換因子是由國債期貨的價格可計算得到其他可交割債券交割價格的比價關(guān)系。對于現(xiàn)貨市場而言,不同債券的價格存在聯(lián)動性。國債期貨的價格也與具有不同到期和息票利率的債券具有聯(lián)動性。在國債期貨到期日,現(xiàn)貨市場往往存在多個符合交割標(biāo)準(zhǔn)的債券,國債期貨在交割中設(shè)計了轉(zhuǎn)換因子制度

轉(zhuǎn)換因子的公式:

r為國債期貨合約標(biāo)的票面利率;

x為交割月到下一付息月的月份數(shù);

n為剩余付息次數(shù);

c為可交割國債的票面利率;

f為可交割國債每年的付息次數(shù)。

轉(zhuǎn)換因子在合約上市時由交易所公布,其數(shù)值在合約存續(xù)期間不變。

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