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如何計(jì)算期權(quán)費(fèi)?

幫考網(wǎng)校2020-08-24 11:04:33
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期權(quán)費(fèi)是指購(gòu)買期權(quán)合約所需支付的費(fèi)用,其計(jì)算方法取決于期權(quán)類型、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格、行權(quán)價(jià)格、剩余期限、波動(dòng)率等因素。以下是一些常見(jiàn)的期權(quán)費(fèi)計(jì)算方法:

1. 歐式期權(quán)費(fèi)用計(jì)算公式:期權(quán)費(fèi) = 標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格 × N(d1) - 行權(quán)價(jià)格 × e-rT × N(d2),其中d1和d2是根據(jù)期權(quán)定價(jià)模型計(jì)算出的參數(shù),r為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率,T為剩余期限。

2. 美式期權(quán)費(fèi)用計(jì)算公式:期權(quán)費(fèi) = Max(標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格 - 行權(quán)價(jià)格, 0) + 時(shí)間價(jià)值,其中時(shí)間價(jià)值是根據(jù)期權(quán)定價(jià)模型計(jì)算出的。

3. 亞式期權(quán)費(fèi)用計(jì)算公式:期權(quán)費(fèi) = Max(平均價(jià)格 - 行權(quán)價(jià)格, 0) + 時(shí)間價(jià)值,其中平均價(jià)格是期權(quán)期間標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的平均值。

4. 二元期權(quán)費(fèi)用計(jì)算公式:期權(quán)費(fèi) = Max(0, S - K) × Payout,其中S為標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格,K為行權(quán)價(jià)格,Payout為二元期權(quán)的固定回報(bào)率。

需要注意的是,期權(quán)費(fèi)的計(jì)算方法并不是唯一的,不同的期權(quán)交易平臺(tái)和期權(quán)定價(jià)模型可能會(huì)采用不同的計(jì)算方法。
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