債券的內(nèi)部收益率和市場(chǎng)利率之間有密切的關(guān)系。內(nèi)部收益率是指使債券現(xiàn)值等于其未來現(xiàn)金流量總和的利率，也就是債券的預(yù)期收益率。市場(chǎng)利率則是指當(dāng)前市場(chǎng)上同類債券的利率水平。

當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，債券的價(jià)格下降，因?yàn)閭墓潭ɡ首兊貌荒敲从形Α＿@意味著債券的預(yù)期收益率也會(huì)上升，以反映更高的市場(chǎng)利率。相反，當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，債券的價(jià)格上升，因?yàn)閭墓潭ɡ首兊酶佑形Α＿@意味著債券的預(yù)期收益率也會(huì)下降，以反映更低的市場(chǎng)利率。

因此，債券的內(nèi)部收益率和市場(chǎng)利率之間存在著反向關(guān)系。當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，債券的內(nèi)部收益率下降，反之亦然。這種關(guān)系對(duì)于投資者來說非常重要，因?yàn)樗梢詭椭麄冾A(yù)測(cè)債券價(jià)格的變化和未來的收益率。