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資本資產(chǎn)定價模型的基本表達式是什么?
幫考網(wǎng)校2020-07-27 14:05
精選回答

資本資產(chǎn)定價模型的基本表達式是什么?

當資本市場達到均衡時,風險的邊際價格是不變的,任何改變市場組合的投資所帶來的邊際效果是相同的,即增加一個單位的風險所得到的補償是相同的。按照β的定義,代入均衡的資本市場條件下,得到資本資產(chǎn)定價模型:Eri=rf+βimErm-rf

資本資產(chǎn)定價模型的說明如下:1. 單個證券的期望收益率由兩個部分組成,無風險利率以及對所承擔風險的補償-風險溢價。2. 風險溢價的大小取決于β值的大小。β值越高,表明單個證券的風險越高,所得到的補償也就越高。3. β度量的是單個證券的系統(tǒng)風險,非系統(tǒng)性風險沒有風險補償。


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