風險可分為哪幾類？

在證券資產(chǎn)組合中，能夠隨著資產(chǎn)種類增加而降低直至消除的風險，被稱為非系統(tǒng)性風險（可分散風險）；不能隨著資產(chǎn)種類增加而分散的風險，被稱為系統(tǒng)性風險（不可分散風險）。

非系統(tǒng)風險VS系統(tǒng)風險：

1. 非系統(tǒng)風險

發(fā)生于個別公司的特有事件造成的風險。

特征：特有風險、可分散風險。

與組合資產(chǎn)數(shù)量之間的關系：可通過增加組合中資產(chǎn)的數(shù)量而最終消除。

【提示】

當資產(chǎn)數(shù)目增加到一定程度時，風險分散的效應就會逐漸減弱。

2. 系統(tǒng)風險

影響所有資產(chǎn)的、不能通過資產(chǎn)組合而消除的風險。

特征：市場風險、不可分散風險。

與組合資產(chǎn)數(shù)量之間的關系：不能隨著組合中資產(chǎn)數(shù)量的增加而消除，它是始終存在的。

下面給大家提供幾道中級會計職稱考試的真題，希望大家認真理解，仔細分析，盡快掌握這個知識點。

【2018年中級會計職稱考試】下列風險中，屬于非系統(tǒng)風險的有（  ）。

A. 經(jīng)營風險

B. 利率風險

C. 政治風險

D. 財務風險

【答案】AD

【解析】非系統(tǒng)風險，是指發(fā)生于個別公司的特有事件造成的風險。系統(tǒng)風險又被稱為市場風險或不可分散風險，是影響所有資產(chǎn)的、不能通過資產(chǎn)組合而消除的風險。這部分風險是由那些影響整個市場的風險因素所引起的。這些因素包括宏觀經(jīng)濟形勢的變動、國家經(jīng)濟政策的變化、稅制改革、企業(yè)會計準則改革、世界能源狀況、政治因素等等。所以選項AD正確。

【2018年中級會計職稱考試】企業(yè)投資于某公司證券可能因該公司破產(chǎn)而引發(fā)無法收回其本金的風險，這種風險屬于非系統(tǒng)風險。（  ）

【答案】√

【解析】非系統(tǒng)性風險是公司特有風險，公司特有風險是以違約風險、變現(xiàn)風險、破產(chǎn)風險等形式表現(xiàn)出來的。破產(chǎn)風險是指在證券資產(chǎn)發(fā)行者破產(chǎn)清算時投資者無法收回應得權(quán)益的可能性。

【2019年中級會計職稱考試】兩項資產(chǎn)的收益率具有完全負相關關系時，則該兩項資產(chǎn)的組合可以最大限度抵消非系統(tǒng)風險。（  ）

【答案】√

【解析】當兩項資產(chǎn)的收益率完全負相關時，兩項資產(chǎn)的風險可以充分地相互抵消，甚至完全消除。這樣的組合能夠最大程度地降低風險。

【2017年中級會計職稱考試】下列關于證券投資組合的表述中，正確的有（  ）。

A. 兩種證券的收益率完全正相關時可以消除風險

B. 投資組合收益率為組合中各單項資產(chǎn)收益率的加權(quán)平均數(shù)

C. 投資組合風險是各單項資產(chǎn)風險的加權(quán)平均數(shù)

D. 投資組合能夠分散掉的是非系統(tǒng)風險

【答案】BD

【解析】當兩種證券的收益率完全正相關時，不能分散任何風險。選項A錯誤；證券資產(chǎn)組合的預期收益率就是組成證券資產(chǎn)組合的各種資產(chǎn)收益率的加權(quán)平均數(shù)，選項B正確；當兩種證券的收益率之間的相關系數(shù)小于1時，證券資產(chǎn)組合的風險小于組合中各項資產(chǎn)風險的加權(quán)平均值，選項C錯誤；投資組合可以分散非系統(tǒng)風險，但不能分散系統(tǒng)性風險。選項D正確。