2004年，陸續(xù)推出了波動(dòng)性期貨VIX Futures以及標(biāo)的為3個(gè)月的S&P500指數(shù)的現(xiàn)實(shí)方差期貨（Variance Futures）。

2006年，VIX指數(shù)期權(quán)開始在CBOE交易。

2004年，CBOE推出的波動(dòng)性期貨VIX Futures受到全球投資者的追捧。尤其是2005年以來，全球金融資產(chǎn)波動(dòng)性急劇增加，VIX的交易量更是屢創(chuàng)新高。波動(dòng)率指數(shù)受到投資者青睞與美國(guó)股市的高波動(dòng)性有很大關(guān)系。

經(jīng)驗(yàn)表明，當(dāng)VIX指數(shù)到達(dá)相對(duì)高點(diǎn)時(shí)，表示投資者對(duì)短期未來充滿恐懼，市場(chǎng)通常接近或已在底部；反之，則代表投資者對(duì)市場(chǎng)現(xiàn)狀失去戒心，此時(shí)應(yīng)注意市場(chǎng)隨時(shí)有變盤的可能。大量研究也以波動(dòng)率指數(shù)為對(duì)象進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，證明VIX指數(shù)和股票指數(shù)之問呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。

上海證券交易所于2015年6月26日發(fā)布了中國(guó)首只基于真實(shí)期權(quán)交易數(shù)據(jù)編制的波動(dòng)率指數(shù)--中國(guó)波指（iVIX）

該指數(shù)是根據(jù)方差互換原理，通過上海證券交易所交易的50ETF 期權(quán)價(jià)格的計(jì)算編制而成。 iVIX指數(shù)的起始日為2015年2月9日，即上證50ETF期權(quán)上市之日，通過反推當(dāng)前在交易的期權(quán)價(jià)格中蘊(yùn)含的隱含波動(dòng)率，反映未來30日標(biāo)的50ETF價(jià)格的波動(dòng)水平。 iVIX指數(shù)在每天收盤后發(fā)布一次日內(nèi)數(shù)據(jù)及日間數(shù)據(jù)。

iVIX指數(shù)代表了中國(guó)投資者的市場(chǎng)情緒，特別反映了中國(guó)權(quán)重股指數(shù)上證50的后市預(yù)期。

一般而言，iVIX指數(shù)快速上揚(yáng)，表明市場(chǎng)走勢(shì)突變，后市預(yù)期不明朗；iVIX在低位運(yùn)行，則表明后市波動(dòng)將趨窄。

對(duì)于期權(quán)交易者，iVX指數(shù)非常重要。如果持有一個(gè)期權(quán)多頭組合，波動(dòng)率的升高是有利的；反之亦然。對(duì)于非期權(quán)交易者，也可通過觀察iVX指數(shù)輔助判斷出入場(chǎng)。