2025年基金從業(yè)資格考試《基金基礎(chǔ)知識(shí)》考試共100題，分為單選題。小編為您整理第十二章 基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、關(guān)于基于組合構(gòu)成的基金投資風(fēng)格分析方法，以下說(shuō)法正確的是（）。【單選題】

A.通過(guò)分析基金歷史收益率來(lái)確定投資風(fēng)格

B.首先將市場(chǎng)上的證券按市值、市盈率等特征值進(jìn)行分類

C.僅適用于債券型基金的投資風(fēng)格分析

D.完全依賴基金經(jīng)理的主觀判斷來(lái)確定投資風(fēng)格

正確答案:B

答案解析:選項(xiàng)B正確：基于組合構(gòu)成的風(fēng)格分析方法是目前評(píng)估基金投資風(fēng)格的常用方法。該方法是在某個(gè)時(shí)點(diǎn)上先將市場(chǎng)上的證券（如股票）按某些特征值（如市值、市盈率、賬面值、賬面市值比率等）進(jìn)行風(fēng)格分類（如大盤價(jià)值、小盤成長(zhǎng)等），然后根據(jù)基金實(shí)際所持證券的各項(xiàng)特征值計(jì)算出該基金在每一項(xiàng)特征上的加權(quán)平均值（權(quán)重為各證券在投資組合中的市值比重），再對(duì)基金各項(xiàng)特征值進(jìn)行綜合以確定每只基金在該時(shí)點(diǎn)上的投資風(fēng)格。選項(xiàng)A錯(cuò)誤：通過(guò)分析證券特征值而非歷史收益率來(lái)確定投資風(fēng)格。選項(xiàng)C錯(cuò)誤：舉例使用的是股票特征值，說(shuō)明該方法適用于股票型基金而非僅適用于債券型基金。選項(xiàng)D錯(cuò)誤：該方法是通過(guò)客觀計(jì)算證券特征值的加權(quán)平均值來(lái)確定風(fēng)格，而非依賴主觀判斷。

2、（ ）衡量的是基金組合收益中超過(guò)CAPM模型預(yù)測(cè)值的那一部分超額收益。【單選題】

A.Jensen\'s α

B.PSY

C.OBV

D.MPT

正確答案:A

答案解析:詹森α（Jensen\'s α）同樣也是在CAPM上發(fā)展出的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整差異衡量指標(biāo)。它衡量的是基金組合收益中超過(guò)CAPM模型預(yù)測(cè)值的那一部分超額收益。

3、關(guān)于全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)（GIPS），以下表述正確的是（）。Ⅰ.可以提高業(yè)績(jī)報(bào)告的透明度Ⅱ.讓不同投資管理機(jī)構(gòu)的投資業(yè)績(jī)具有可比性Ⅲ.為了讓機(jī)構(gòu)展示業(yè)績(jī)良好的組合Ⅳ.確保在一致、可靠、公平且可比的基礎(chǔ)上報(bào)告投資業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)【單選題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:A

答案解析:選項(xiàng)A正確，遵循GIPS可以提高業(yè)績(jī)報(bào)告的透明度，確保在一致、可靠、公平且可比的基礎(chǔ)上報(bào)告投資業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)，讓不同投資管理機(jī)構(gòu)的投資業(yè)績(jī)具有可比性。

4、信息比率較大的基金，表現(xiàn)相對(duì)較（ ）。【單選題】

A.差

B.好

C.一般

D.穩(wěn)定

正確答案:B

答案解析:信息比率是單位跟蹤誤差所對(duì)應(yīng)的超額收益。信息比率越大，說(shuō)明該基金在同樣的跟蹤誤差水平上能獲得更大的超額收益，或者在同樣的超額收益水平下跟蹤誤差更小。

5、基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)注重考查基金風(fēng)險(xiǎn)管理能力、證券選擇能力和時(shí)機(jī)選擇能力三大投資管理能力的同時(shí)，重點(diǎn)關(guān)注基金的（）。【單選題】

A.上行風(fēng)險(xiǎn)

B.下行風(fēng)險(xiǎn)

C.投資缺口

D.壓力測(cè)試

正確答案:B

答案解析:選項(xiàng)B正確：基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)注重考查基金風(fēng)險(xiǎn)管理能力、證券選擇能力和時(shí)機(jī)選擇能力三大投資管理能力的同時(shí)，重點(diǎn)關(guān)注基金的下行風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榻M合向下的風(fēng)險(xiǎn)才是投資者真正擔(dān)心的。