2025年基金從業(yè)資格考試《基金基礎(chǔ)知識(shí)》考試共100題，分為單選題。小編為您整理第十一章 投資風(fēng)險(xiǎn)管理5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、債券基金的主要投資風(fēng)險(xiǎn)不包括（ ）。【單選題】

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.提前贖回風(fēng)險(xiǎn)

D.操作風(fēng)險(xiǎn)

正確答案:D

答案解析:D項(xiàng)不屬于債券基金的主要投資風(fēng)險(xiǎn)；債券基金的主要投資風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)以及提前贖回風(fēng)險(xiǎn)。

2、在時(shí)間區(qū)間T內(nèi)某投資組合收益的概率分布中，給定的置信水平為X一般來說意味著（）。【單選題】

A.有X%的把握保證時(shí)間區(qū)間T內(nèi)投資的損失會(huì)大于V

B.有X%的把握保證時(shí)間區(qū)間T內(nèi)投資的損失不會(huì)大于V

C.有（1-X%）的把握保證時(shí)間區(qū)間T內(nèi)投資的損失不會(huì)大于V

D.有（1-X%）的把握保證時(shí)間區(qū)間T內(nèi)投資的損失會(huì)大于V

正確答案:B

答案解析:選項(xiàng)B正確：在時(shí)間區(qū)間T內(nèi)某投資組合收益的概率分布中，給定的置信水平為X一般來說意味著有X%的把握保證時(shí)間區(qū)間T內(nèi)投資的損失不會(huì)大于V。

3、（ ）指的是基金投資面臨的基金交易對(duì)象無力履約而給基金帶來的風(fēng)險(xiǎn)。【單選題】

A.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

D.利率風(fēng)險(xiǎn)

正確答案:B

答案解析:答案是B選項(xiàng)，信用風(fēng)險(xiǎn)指的是基金投資面臨的基金交易對(duì)象無力履約而給基金帶來的風(fēng)險(xiǎn)。債券信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)發(fā)生在企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善或經(jīng)濟(jì)衰退等情況下；A項(xiàng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在兩方面：一是基金管理人建倉時(shí)或者為實(shí)現(xiàn)投資收益而進(jìn)行組合調(diào)整時(shí)，可能會(huì)由于個(gè)股的市場(chǎng)流動(dòng)性相對(duì)不足而無法按預(yù)期的價(jià)格將股票或債券買進(jìn)或賣出；二是為應(yīng)付投資者的贖回，當(dāng)個(gè)股的流動(dòng)性較差時(shí)，基金管理人被迫在不適當(dāng)?shù)膬r(jià)格大量拋售股票或債券；C項(xiàng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指基金投資行為受到宏觀政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等環(huán)境因素對(duì)證券價(jià)格所造成的影響而面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)；D項(xiàng)利率風(fēng)險(xiǎn)指的是因利率變化而產(chǎn)生的基金價(jià)值的不確定性。

4、證券投資組合p的收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.49，市場(chǎng)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.32，投資組合p與市場(chǎng)收益的相關(guān)系數(shù)為0.6，則該投資組合的貝塔系數(shù)為（ ）。【單選題】

A.0.4

B.0.65

C.0.92

D.1.53

正確答案:C

答案解析:此題考的是貝塔系數(shù)（β）相關(guān)內(nèi)容，答案是C選項(xiàng)，貝塔系數(shù)（β）是評(píng)估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，反映的是投資對(duì)象對(duì)市場(chǎng)變化的敏感度。貝塔系數(shù)可以通過相關(guān)系數(shù)計(jì)算得到：其中為證券P與市場(chǎng)的相關(guān)系數(shù)，為證券P的標(biāo)準(zhǔn)差，為市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)差，β=0.6*（0.49/0.32）=0.92

5、下列不屬于常見的風(fēng)險(xiǎn)敏感度指標(biāo)的是（ ）。【單選題】

A.β系數(shù)

B.凸性

C.風(fēng)險(xiǎn)敞口

D.久期

正確答案:C

答案解析:C項(xiàng)不屬于常見的風(fēng)險(xiǎn)敏感度指標(biāo)；有些風(fēng)險(xiǎn)敞口無法直接測(cè)量，但可以計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)因子的變化對(duì)組合價(jià)值的影響程度，這就是風(fēng)險(xiǎn)敏感度指標(biāo)。常見的風(fēng)險(xiǎn)敏感度指標(biāo)有β系數(shù)、久期、凸性等。