2021年基金從業(yè)資格考試《基金基礎(chǔ)知識(shí)》考試共100題，分為單選題。小編為您整理第十四章 投資風(fēng)險(xiǎn)管理5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、在VaR估算方法中，（ ）假設(shè)市場(chǎng)未來的變化方向與市場(chǎng)的歷史發(fā)展?fàn)顩r大致相同。【單選題】

A.歷史模擬法

B.參數(shù)法

C.壓力測(cè)試法

D.蒙特卡洛模擬法

正確答案:A

答案解析:此題考的是有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的計(jì)算方法之一的歷史模擬法的相關(guān)內(nèi)容，答案是A項(xiàng)，歷史模擬法假設(shè)市場(chǎng)未來的變化方向與市場(chǎng)的歷史發(fā)展?fàn)顩r大致相同，該種方法依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因子收益的近期歷史數(shù)據(jù)的估算，模擬出未來的風(fēng)險(xiǎn)因子收益變化。

2、關(guān)于最大回撤，以下表述錯(cuò)誤的是（ ）。【單選題】

A.不同投資組合在不同時(shí)間期限內(nèi)的最大回撤不具有可比性

B.最大回撤是從資產(chǎn)最高價(jià)格到接下來最低價(jià)格的損失

C.投資組合的風(fēng)險(xiǎn)越高，最大回撤一定越大

D.投資的期限越長，最大回撤可能越大

正確答案:C

答案解析:C項(xiàng)錯(cuò)誤，最大回撤這個(gè)指標(biāo)是要將損失控制在相對(duì)于其投資期間最大財(cái)富的一個(gè)固定比例，因此投資組合的風(fēng)險(xiǎn)變化，最大回撤不會(huì)發(fā)生變化；根據(jù)CFA協(xié)會(huì)的定義，最大回撤是從資產(chǎn)最高價(jià)格到接下來最低價(jià)格的損失。投資的期限越長，這個(gè)指標(biāo)就越不利，因此在不同的基金之間使用該指標(biāo)的時(shí)候，應(yīng)盡量控制在同一個(gè)評(píng)估期間。

3、某基金根據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算出來的貝塔系數(shù)為0，則該基金（ ）。【單選題】

A.凈值變化幅度與市場(chǎng)一致

B.凈值變化方向與市場(chǎng)一致

C.屬于市場(chǎng)中性策略

D.凈值變化幅度比市場(chǎng)大

正確答案:C

答案解析:答案是C選項(xiàng)，貝塔系數(shù)為0，則屬于市場(chǎng)中性策略；貝塔系數(shù)（p）是評(píng)估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，反映的是投資對(duì)象對(duì)市場(chǎng)變化的敏感度。貝塔系數(shù)大于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)一致；貝塔系數(shù)小于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)相反。貝塔系數(shù)等于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度與市場(chǎng)一致。貝塔系數(shù)大于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)更大。貝塔系數(shù)小于1（大于0）時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)小。

4、（）是指在交易執(zhí)行、估值清算等環(huán)節(jié)中存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)。【單選題】

A.政策風(fēng)險(xiǎn)

B.匯率風(fēng)險(xiǎn)

C.稅收風(fēng)險(xiǎn)

D.交易和估值風(fēng)險(xiǎn)

正確答案:D

答案解析:選項(xiàng)D正確：交易和估值風(fēng)險(xiǎn)是指在交易執(zhí)行、估值清算等環(huán)節(jié)中存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

5、下行風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的計(jì)算公式為（ ）。【單選題】

A.

B.

C.

D.

正確答案:A

答案解析:答案是A選項(xiàng)，下行風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的計(jì)算公式為：下行風(fēng)險(xiǎn)