2023年保薦代表人考試《投資銀行業(yè)務(wù)》考試共120題，分為選擇題和組合型選擇題。小編為您整理歷年真題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、首次公開發(fā)行股票時(shí)，主承銷商在詢價(jià)時(shí)向詢價(jià)對象提供的投資價(jià)值研究報(bào)告可由下列哪些人員撰寫？（）[2008年真題]Ⅰ.主承銷商的研究人員Ⅱ.分銷商的研究人員Ⅲ.保薦人的研究人員Ⅳ.獨(dú)立第三方研究機(jī)構(gòu)的研究人員【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:A

答案解析:主承銷商應(yīng)當(dāng)在詢價(jià)時(shí)向詢價(jià)對象提供投資價(jià)值研究報(bào)告。投資價(jià)值研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)由承銷商的研究人員獨(dú)立撰寫并署名，承銷商不得提供承銷團(tuán)以外的機(jī)構(gòu)撰寫的投資價(jià)值研究報(bào)告。又在同次發(fā)行證券時(shí)，保薦人一定是主承銷商之一，但主承銷商不一定是保薦人。即承銷團(tuán)成員，包括主承銷商、副主承銷商、分銷商都可以撰寫投資價(jià)值研究報(bào)告，但承銷團(tuán)以外的機(jī)構(gòu)不能撰寫投資價(jià)值研究報(bào)告。

2、下列關(guān)于金融期貨和金融期權(quán)的說法正確的是（  ）。 Ⅰ.只有金融期貨期權(quán)，沒有金融期權(quán)期貨 Ⅱ.金融期權(quán)的買方只有權(quán)利沒有義務(wù)，期權(quán)的賣方只有義務(wù)沒有權(quán)利Ⅲ.金融期貨交易中雙方潛在的盈利和虧損是無限的，金融期權(quán)的買方盈利是無限的 Ⅳ.金融期貨交易雙方都需要繳納保證金，但金融期權(quán)的買方不需要繳納保證金【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:B

答案解析:III項(xiàng)，看漲期權(quán)的買方盈利是無限的，看跌期權(quán)的買方盈利是有限的最大盈利為x-p，x為執(zhí)行價(jià)格，P為看跌期權(quán)的權(quán)利金。

3、發(fā)審委委員審核股票發(fā)行申請文件時(shí)，有下列（    )情形的，應(yīng)及時(shí)提出回避。[2008年真題]【選擇題】

A.某發(fā)審委委員持有發(fā)行人的股票

B.某發(fā)審委委員私下與本次所審核的發(fā)行人進(jìn)行過接觸

C.某發(fā)審委委員擔(dān)任經(jīng)理的公司與發(fā)行人有行業(yè)競爭關(guān)系

D.某發(fā)審委委員的弟弟的配偶擔(dān)任發(fā)行人所聘請的保薦人的獨(dú)立董事

E.某發(fā)審委委員的同學(xué)擔(dān)任發(fā)行人所聘請的保薦人的獨(dú)立董事

正確答案:D

答案解析:根據(jù)《發(fā)行審核委員會(huì)辦法》(2009年修訂）第十五條規(guī)定，發(fā)審委委員審核股票發(fā)行申請文件時(shí)，有下列情形之一的，應(yīng)及時(shí)提出回避：①發(fā)審委委員或者其親屬擔(dān)任發(fā)行人或者保薦人的董事（含獨(dú)立董事，下同）、監(jiān)事、經(jīng)理或者其他高級管理人員的，②發(fā)審委委員或者其親屬、發(fā)審委委員所在工作單位持有發(fā)行人的股票，可能影響其公正履行職責(zé)的，③發(fā)審委委員或者其所在工作單位近兩年來為發(fā)行人提供保薦、承銷、審計(jì)、評估、法律、 咨詢等服務(wù)，可能妨礙其公正履行職責(zé)的，④發(fā)審委委員或者其親屬擔(dān)任董事、監(jiān)事、經(jīng)理或者其他高級管理人員的公司與發(fā)行人或者保薦人有行業(yè)競爭關(guān)系，經(jīng)認(rèn)定可能影響其公正履行職責(zé)的，⑤發(fā)審委會(huì)議召開前，與本次所審核發(fā)行人及其他相關(guān)單位或者個(gè)人進(jìn)行過接觸，可能影響其公正履行職責(zé)的，⑥中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的可能產(chǎn)生利害沖突或者發(fā)審委委員認(rèn)為可能影響其公正履行職責(zé)的其他情形。所稱親屬，是指發(fā)審委委員的配偶、父母、子女、兄弟姐妹、配偶的父母、子女的配偶、兄弟姐妹的配偶。

4、關(guān)于看漲期權(quán)：期權(quán)價(jià)格為5元，行權(quán)價(jià)10元，市場價(jià)12元，下列說法正確的有（   ）。【選擇題】

A.時(shí)間價(jià)值為7元

B.期權(quán)價(jià)值與波動(dòng)成正相關(guān)

C.無風(fēng)險(xiǎn)利率上升，看漲期權(quán)價(jià)值上升，看跌期權(quán)價(jià)值下降

D.時(shí)間價(jià)值與到期時(shí)間成正相關(guān)，時(shí)間越長時(shí)間價(jià)值越大，隨著到期時(shí)間的縮短，成線性下降

E.時(shí)間價(jià)值為5元

正確答案:B

答案解析:AE項(xiàng)，時(shí)間價(jià)值=權(quán)利金-內(nèi)涵價(jià)值=權(quán)利金-（市場價(jià)-行權(quán)價(jià)）=5- (12-10) =3（元）,B項(xiàng),標(biāo)的物市場價(jià)格的波動(dòng)率越高，期權(quán)的價(jià)格也應(yīng)該越高，C項(xiàng),無風(fēng)險(xiǎn)利率對期權(quán)價(jià)格的影響，要視當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及利率變化對標(biāo)的物的市場價(jià)格影響的方向，考慮對期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值的影響方向及程度，然后綜合對時(shí)間價(jià)值的影響，得出最終的影響結(jié)果，D項(xiàng),時(shí)間價(jià)值是"波動(dòng)的價(jià)值”，時(shí)間越長，出現(xiàn)波動(dòng)的可能性越大，時(shí)間價(jià)值也就越大，但是不一定是成線性相關(guān)。

5、下列關(guān)于創(chuàng)業(yè)板上市公司超募資金使用管理的說法中，正確的有（ ）。[2009年真題]Ⅰ.超募資金用于永久補(bǔ)充流動(dòng)資金和歸還銀行貸款的金額，每12個(gè)月內(nèi)累計(jì)不得超過超募資金總額的20%Ⅱ.超募資金用于永久補(bǔ)充流動(dòng)資金或歸還銀行貸款的，需經(jīng)董事會(huì)全體董事半數(shù)以上和全體獨(dú)立董事同意Ⅲ.上市公司單次實(shí)際使用超募資金金額達(dá)到5000萬元人民幣且達(dá)到超募資金總額的10％的，董事會(huì)無權(quán)決定，應(yīng)事先提交股東大會(huì)審議 Ⅳ.單個(gè)項(xiàng)目擬實(shí)際投入金額與計(jì)劃金額差異超過50％的，應(yīng)當(dāng)按變更募集資金投向履行相關(guān)審議程序和信息披露義務(wù) Ⅴ.超募資金擬實(shí)際投入項(xiàng)目與超募資金使用計(jì)劃所列項(xiàng)目發(fā)生變化的，應(yīng)當(dāng)按變更募集資金投向履行相關(guān)審議程序和信息披露義務(wù)【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

E.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

正確答案:C

答案解析:根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第1號一一超募資金使用》規(guī)定，II項(xiàng)，超募資金用于永久補(bǔ)充流動(dòng)資金或歸還銀行貸款的，需經(jīng)董事會(huì)全體董事的 2/3以上和全體獨(dú)立董事同意，III項(xiàng)，上市公司單次實(shí)際使用超募資金金額達(dá)到5000萬元人民幣且達(dá)到超募資金總額的20％的，應(yīng)事先提交股東大會(huì)審議。

6、下列哪些情況屬于公開發(fā)行證券或變相公開發(fā)行證券？(    )[2008年真題]Ⅰ.向不特定對象發(fā)行，結(jié)果150人認(rèn)購 Ⅱ.向特定對象發(fā)行，結(jié)果201人認(rèn)購 Ⅲ.通過報(bào)刊等廣告發(fā)行 Ⅳ.某股東將所持股權(quán)轉(zhuǎn)讓給200人，轉(zhuǎn)讓后公司股東達(dá)到300人【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:E

答案解析:根據(jù)《證券法》第十條，發(fā)行人有下列情形之一的，為公開發(fā)行：①向不特定對象發(fā)行證券的，②向特定對象發(fā)行證券累計(jì)超過200人的，③法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。非公開發(fā)行證券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。 《國務(wù)院辦公廳關(guān)于嚴(yán)厲打擊非法發(fā)行股票和非法經(jīng)營證券業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》（國辦發(fā)〔2006] 99號）第三條規(guī)定：①嚴(yán)禁擅自公開發(fā)行股票。向不特定對象發(fā)行股票或向特定對象發(fā)行股票后，股東累計(jì)超過200人的，為公開發(fā)行，應(yīng)依法報(bào)經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。未經(jīng)核準(zhǔn)擅自發(fā)行的，屬于非法發(fā)行股票。②嚴(yán)禁變相公開發(fā)行股票。向特定對象發(fā)行股票后股東累計(jì)不超過200人的，為非公開發(fā)行。非公開發(fā)行股票及其股權(quán)轉(zhuǎn)讓，不得采用廣告、公告、廣播、電話、傳真、信函、推介會(huì)、說明會(huì)、網(wǎng)絡(luò)、短信、公開勸誘等公開方式或變相公開方式向社會(huì)公眾發(fā)行。嚴(yán)禁任何公司股東自行或委托他人以公開方式向社會(huì)公眾轉(zhuǎn)讓股票。向特定對象轉(zhuǎn)讓股票，未依法報(bào)經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的，轉(zhuǎn)讓后，公司股東累計(jì)不得超過200人。

7、下列關(guān)于IPO申請審核通過后信息披露的表述，正確的有（   ）。[2008年真題]Ⅰ.發(fā)審委通過后至招股說明書刊登前發(fā)生重大事項(xiàng)的，應(yīng)于該事項(xiàng)發(fā)生后2個(gè)工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會(huì)書面說明，并對招股說明書及摘要作出修改和補(bǔ)充 Ⅱ.證監(jiān)會(huì)審核通過后至招股說明書刊登前，發(fā)生應(yīng)予披露的事項(xiàng)，應(yīng)向證監(jiān)會(huì)書面說明情況，并經(jīng)證監(jiān)會(huì)同意后相應(yīng)修改招股說明書及其摘要 Ⅲ.招股說明書刊登后，至獲準(zhǔn)上市前發(fā)生重大事項(xiàng)的，應(yīng)于事項(xiàng)發(fā)生后的1個(gè)工作日向證監(jiān)會(huì)提交書面說明 Ⅳ.招股說明書刊登至上市公告刊登之間，發(fā)生重大事項(xiàng)應(yīng)在上市公告書中披露【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:E

答案解析:I、III兩項(xiàng)，根據(jù)《關(guān)于加強(qiáng)對通過發(fā)審會(huì)的擬發(fā)行證券的公司會(huì)后事項(xiàng)監(jiān)管的通知》，擬發(fā)行公司在發(fā)審會(huì)后至招股說明書或招股意向書刊登日之前發(fā)生重大事項(xiàng)的，應(yīng)于該事項(xiàng)發(fā)生后2個(gè)工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會(huì)書面說明并對招股說明書或招股意向書作出修改或進(jìn)行補(bǔ)充披露，主承銷商及相關(guān)專業(yè)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)對重大事項(xiàng)發(fā)表專業(yè)意見。中國證監(jiān)會(huì)在收到上述補(bǔ)充材料和說明后，將按審核程序決定是否需要重新提交發(fā)審會(huì)討論。招股說明書或招股意向書刊登后至獲準(zhǔn)上市前，擬發(fā)行公司發(fā)生重大事項(xiàng)的，應(yīng)于該事項(xiàng)發(fā)生后第一個(gè)工作日向中國證監(jiān)會(huì)提交書面說明，主承銷商和相關(guān)專業(yè)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)出具專業(yè)意見。 II項(xiàng)，《上市公司信息披露管理辦法》第十四條規(guī)定，證券發(fā)行申請經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后至發(fā)行結(jié)束前，發(fā)生重要事項(xiàng)的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會(huì)書面說明，并經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)同意后，修改招股說明書或者作相應(yīng)的補(bǔ)充公告。IV項(xiàng)，滬、深證券交易所的《上市公告書內(nèi)容與格式指引》規(guī)定，不論本指引是否有明確規(guī)定，凡在招股說明書披露日至上市公告書刊登日期間所發(fā)生的對投資者作出投資決策有重大影響的信息，均應(yīng)披露。

8、關(guān)于保薦代表人問核程序，以下說法正確的有（ ）。 Ⅰ.如保薦代表人獨(dú)立走訪存在困難，可以和其他中介機(jī)構(gòu)一起共同核查，并出具聯(lián)合核查意見Ⅱ.對于發(fā)行人重要子公司屬于污染行業(yè)的，保薦代表人應(yīng)親自到現(xiàn)場調(diào)查，不應(yīng)僅以主管環(huán)保部門的環(huán)保核查意見為依據(jù) Ⅲ.關(guān)于訴訟事項(xiàng)，保薦代表人應(yīng)親自到法院、仲裁機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)查Ⅳ.關(guān)于銀行存款和貨幣資金收支情況，保薦代表人應(yīng)抽查憑證資料并發(fā)函向銀行函證【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

E.Ⅱ、Ⅳ

正確答案:D

答案解析:I項(xiàng)，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》的有關(guān)規(guī)定對核查事項(xiàng)進(jìn)行獨(dú)立核查。保薦機(jī)構(gòu)可以采取走訪、訪談、查閱有關(guān)資料等方式進(jìn)行核查，如果獨(dú)立走訪存在困難的，可以在發(fā)行人或其他中介機(jī)構(gòu)的配合下進(jìn)行核查，但保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立出具核查意見，并將核查過程資料存入盡職調(diào)查工作底稿。II、III、IV三項(xiàng)中，保薦代表人的具體核查方式如下表所示。

9、甲股份公司擬吸收合并乙股份公司，雙方董事會(huì)于T日發(fā)出通知，并于T+20日召開股東大會(huì)，且吸收合并的決議均獲得通過，下列說法正確的是 (    ）。[2008年真題]Ⅰ.T日算起10日內(nèi)通知債權(quán)人，30日內(nèi)發(fā)出公告 Ⅱ.債權(quán)人應(yīng)當(dāng)自接到通知書之日起30日，未接到通知書的自公告之日起45日內(nèi)申報(bào)債權(quán) Ⅲ.合并后乙公司債權(quán)債務(wù)由甲公司承擔(dān) Ⅳ.債權(quán)人可要求還款或提供擔(dān)保【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

E.Ⅰ、Ⅲ

正確答案:B

答案解析:《公司法》第一百七十三條規(guī)定，公司合并，應(yīng)當(dāng)由合并各方簽訂合并協(xié)議，并編制資產(chǎn)負(fù)債表及財(cái)產(chǎn)清單。公司應(yīng)當(dāng)自作出合并決議之日起10日內(nèi)通知債權(quán)人，并于30日內(nèi)在報(bào)紙上公告。債權(quán)人自接到通知書之日起30日內(nèi)，未接到通知書的自公告之日起45日內(nèi)，可以要求公司清償債務(wù)或者提供相應(yīng)的擔(dān)保。I項(xiàng)，依《公司法》的規(guī)定，公司合并由董事會(huì)制訂合并方案，股東大會(huì)以特別決議通過，本題中合并決議之日為T+20,即公司應(yīng)從T+20算起10日內(nèi)通知債權(quán)人，并于30日內(nèi)在報(bào)紙上公告，II項(xiàng)，”申報(bào)債權(quán) ”是公司債權(quán)人在清算時(shí)應(yīng)履行的義務(wù)，而在公司合并時(shí)，《公司法》中的“可以要求公司清償債務(wù)或者提供相應(yīng)的擔(dān)保”是一個(gè)授權(quán)條款，即債權(quán)人在合并時(shí)只有權(quán)力沒有法定的義務(wù)。

10、公司債券受托管理人應(yīng)當(dāng)履行下列哪些職責(zé)？( )[2008年真題]Ⅰ.持續(xù)關(guān)注公司和保證人的資信狀況，出現(xiàn)可能影響債券持有人重大權(quán)益的事項(xiàng)時(shí)，召集債券持有人會(huì)議 Ⅱ.公司為債券設(shè)定擔(dān)保的，債券受托管理協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定擔(dān)保財(cái)產(chǎn)為信托財(cái)產(chǎn)，債券受托管理人應(yīng)在債券發(fā)行前取得擔(dān)保的權(quán)利證明或其他有關(guān)文件，并在擔(dān)保期間妥善保管 Ⅲ.在債券持續(xù)期內(nèi)勤勉處理債券持有人與公司之間的談判或者訴訟事務(wù) Ⅳ.預(yù)計(jì)公司不能償還債務(wù)時(shí)，要求公司追加擔(dān)保，或者依法申請法定機(jī)關(guān)采取財(cái)產(chǎn)保全措施【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:E

答案解析:《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》第五十條規(guī)定，公開發(fā)行公司債券的受托管理人應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)： （一）持續(xù)關(guān)注發(fā)行人和保證人的資信狀況、擔(dān)保物狀況、增信措施及償債保障措施的實(shí)施情況，出現(xiàn)可能影響債券持有人重大權(quán)益的事項(xiàng)時(shí)，召集債券持有人會(huì)議； （二）在債券存續(xù)期內(nèi)監(jiān)督發(fā)行人募集資金的使用情況； （三）對發(fā)行人的償債能力和增信措施的有效性進(jìn)行全面調(diào)查和持續(xù)關(guān)注，并至少每年向市場公告一次受托管理事務(wù)報(bào)告；（四）在債券存續(xù)期內(nèi)持續(xù)督導(dǎo)發(fā)行人履行信息披露義務(wù)；（五）預(yù)計(jì)發(fā)行人不能償還債務(wù)時(shí)，要求發(fā)行人追加擔(dān)保，并可以依法申請法定機(jī)關(guān)采取財(cái)產(chǎn)保全措施； （六）在債券存續(xù)期內(nèi)勤勉處理債券持有人與發(fā)行人之間的談判或者訴訟事務(wù)；（七）發(fā)行人為債券設(shè)定擔(dān)保的，債券受托管理協(xié)議可以約定擔(dān)保財(cái)產(chǎn)為信托財(cái)產(chǎn)，債券受托管理人應(yīng)在債券發(fā)行前或債券募集說明書約定的時(shí)間內(nèi)取得擔(dān)保的權(quán)利證明或其他有關(guān)文件，并在擔(dān)保期間妥善保管； （八）發(fā)行人不能償還債務(wù)時(shí)，可以接受全部或部分債券持有人的委托，以自己名義代表債券持有人提起民事訴訟、參與重組或者破產(chǎn)的法律程序。