資產(chǎn)負債管理起源于20世紀60年代美國，最初是針對利率風險而發(fā)展起來的。美國在利率放松管制前，金融產(chǎn)品或負債的市場價值波動不大，但隨著1979年美國對利率管制放松以后，金融資產(chǎn)負債就有了較大的波動，導致投資機構做決策時更多地注意到同時考慮資產(chǎn)和負債。盡管ALM最初是為了管理利率風險而產(chǎn)生的，隨著ALM方法的發(fā)展，非利率風險如市場風險等也被納入到ALM中來，使ALM成為金融機構管理風險的重要工具之一。目前無論是投資者還是監(jiān)管機構都對ALM方法的適用性給予了足夠的重視。
資產(chǎn)負債管理(Asset and Liability Management，簡稱ALM)是銀行、基金和保險公司等金融機構中常用的一個概念。資產(chǎn)負債管理有廣義和狹義之分。廣義的資產(chǎn)負債管理，是指金融機構按一定的策略進行資金配置來實現(xiàn)流動性、安全性和盈利性的目標組合。狹義的資產(chǎn)負債管理，主要指在利率波動的環(huán)境中，通過策略性改變利率敏感資金的配置狀況，來實現(xiàn)金融機構的目標，或者通過調(diào)整總體資產(chǎn)和負債的持續(xù)期，來維持金融機構正的凈值。
北美精算協(xié)會將ALM定義為:ALM是管理企業(yè)的一種活動，用來協(xié)調(diào)企業(yè)對資產(chǎn)與負債所做出的決策;它是在給定的風險承受能力和約束下，為實現(xiàn)企業(yè)財務目標而制定、實施、監(jiān)督和修正企業(yè)資產(chǎn)和負債的有關決策的過程。對任何利用投資來平衡負債的機構來說，ALM都是一種重要且適用的財務管理手段。