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什么是資本資產(chǎn)定價(jià)模型?

幫考網(wǎng)校2020-08-14 10:58:41
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資本資產(chǎn)定價(jià)模型(Capital Asset Pricing Model,CAPM)是一種用于評(píng)估資產(chǎn)定價(jià)和投資組合的理論模型。它基于風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)的關(guān)系,認(rèn)為資產(chǎn)的預(yù)期回報(bào)率應(yīng)該與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和資產(chǎn)特定風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)相結(jié)合。CAPM的基本公式是:預(yù)期回報(bào)率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率+β(市場(chǎng)回報(bào)率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率),其中β是資產(chǎn)相對(duì)于市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。CAPM的核心思想是,投資者應(yīng)該要求更高的回報(bào)率,以補(bǔ)償他們承擔(dān)的更高風(fēng)險(xiǎn)。
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