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資本資產(chǎn)定價模型基本假設(shè)包含什么內(nèi)容?

幫考網(wǎng)校2020-08-20 17:43:40
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資本資產(chǎn)定價模型的基本假設(shè)包括以下內(nèi)容:

1. 投資者的理性:投資者是理性的,能夠?qū)Ω鞣N投資工具的風(fēng)險和收益進(jìn)行準(zhǔn)確的評估,并作出最優(yōu)的投資決策。

2. 無風(fēng)險利率:存在一個無風(fēng)險利率,即投資者可以放心地將資金投入該利率下的無風(fēng)險投資工具中。

3. 資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差:資產(chǎn)的收益率服從正態(tài)分布,其標(biāo)準(zhǔn)差是衡量資產(chǎn)風(fēng)險的重要指標(biāo)。

4. 投資者的風(fēng)險厭惡程度:投資者對風(fēng)險的接受程度不同,但都是風(fēng)險厭惡的,即對同等收益的投資,更傾向于低風(fēng)險的投資。

5. 資產(chǎn)的市場性質(zhì):資產(chǎn)市場是完全競爭的,即不存在壟斷或壟斷競爭。

6. 資產(chǎn)的流動性:所有資產(chǎn)都是可以自由買賣的,即不存在任何交易限制。

7. 投資者的投資組合:投資者可以自由組合各種資產(chǎn),以實現(xiàn)最優(yōu)的風(fēng)險和收益平衡。

基于這些基本假設(shè),資本資產(chǎn)定價模型可以通過計算資產(chǎn)的預(yù)期收益率和風(fēng)險來確定其合理價格,從而指導(dǎo)投資者進(jìn)行最優(yōu)的資產(chǎn)配置決策。
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