什么是非公開(kāi)發(fā)行公司債券？ 

非公開(kāi)發(fā)行的公司債券應(yīng)當(dāng)向“合格投資者”發(fā)行，并不得采用公告、公開(kāi)勸誘和變相公開(kāi)發(fā)行方式。可以申請(qǐng)?jiān)谧C券交易所、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)、證券公司柜臺(tái)轉(zhuǎn)讓。非公開(kāi)發(fā)行公司債券承銷機(jī)構(gòu)或者依法自行銷售的發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在每次發(fā)行完成后5個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)備案。

1. 發(fā)行對(duì)象

（1）應(yīng)當(dāng)是合格投資者，每次發(fā)行對(duì)象不得超過(guò)200人。

（2）發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持股比例超過(guò)5%的股東，可以參與本公司非公開(kāi)發(fā)行公司債券的認(rèn)購(gòu)與轉(zhuǎn)讓，不受上述合格投資者資質(zhì)條件的限制。

2. 方式限制

不得采用廣告、公開(kāi)勸誘和變相公開(kāi)方式。

3. 信用評(píng)級(jí)

非公開(kāi)發(fā)行公司債券是否進(jìn)行信用評(píng)級(jí)由發(fā)行人確定，并在債券募集說(shuō)明書(shū)中披露。

【提示】公開(kāi)發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)委托具有從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)資格的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。

4. 轉(zhuǎn)讓要求

（1）非公開(kāi)發(fā)行的公司債券僅限于合格投資者范圍內(nèi)轉(zhuǎn)讓。

（2）轉(zhuǎn)讓后，持有同次發(fā)行債券的合格投資者合計(jì)不得超過(guò)200人。

下面給大家提供一道中級(jí)會(huì)計(jì)考試的真題，希望大家認(rèn)真理解，盡快掌握這個(gè)知識(shí)點(diǎn)。

【2019年中級(jí)會(huì)計(jì)考試真題】根據(jù)證券法律制度的規(guī)定，關(guān)于非公開(kāi)發(fā)行公司債券的表述中，正確的是（  ）。

A. 持股比例超過(guò)1%的發(fā)行人股東可以參與認(rèn)購(gòu)和轉(zhuǎn)讓

B. 非公開(kāi)發(fā)行公司債券轉(zhuǎn)讓后，持有同次發(fā)行債券的合格投資者合計(jì)不得超過(guò)200人

C. 合格投資者可以將持有的債券轉(zhuǎn)讓給公眾投資者

D. 非公開(kāi)發(fā)行公司債券可以選擇向公眾投資者或者合格投資者發(fā)行

【答案】B

【解析】選項(xiàng)A：發(fā)行人的董、監(jiān)、高及持股比例超過(guò)5%的股東，可以參與本公司非公開(kāi)發(fā)行公司債券的認(rèn)購(gòu)與轉(zhuǎn)讓，不受合格投資者資質(zhì)條件的限制。選項(xiàng)BC：非公開(kāi)發(fā)行的公司債券僅限于合格投資者范圍內(nèi)轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓后，持有同次發(fā)行債券的合格投資者合計(jì)不得超過(guò)200人。選項(xiàng)D：非公開(kāi)發(fā)行公司債券，是向合格投資者發(fā)行。