2019年,中國(guó)中期(000996)更換東家、轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)、剝離資產(chǎn)。正如中國(guó)中期年報(bào)所言:“2019年,是整合之年。”中國(guó)中期這個(gè)曾經(jīng)主業(yè)是物流的上市公司,因股指期貨的預(yù)期一度成為資本市場(chǎng)的神話。
新的一年,中國(guó)中期又將出現(xiàn)怎樣的變局?
非期貨資產(chǎn)將逐步剝離
很難想像,一家上市公司原始主業(yè)竟成了企業(yè)業(yè)績(jī)的“拖油瓶”。中國(guó)中期就是如此。
目前,中國(guó)中期主營(yíng)業(yè)務(wù)主要有期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、物流業(yè)務(wù)和汽車服務(wù)業(yè)務(wù)三大塊。3月22日,中國(guó)中期公布2019年年報(bào)。根據(jù)年報(bào), 公司實(shí)現(xiàn)物流業(yè)務(wù)收入1327.66萬元,同比下降86.61%;物流業(yè)務(wù)共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-2.39萬元,同比下降100.18%。汽車服務(wù)業(yè)務(wù)收入8402.1萬元,同比增長(zhǎng)40.05%;實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)110萬元,同比下降8.26%。
自公司2019年受讓遼寧中期(現(xiàn)更名為中期期貨)以來,期貨業(yè)務(wù)對(duì)公司業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)逐年上升。2019年,期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)主營(yíng)收入同比增長(zhǎng)168%,而去年,該項(xiàng)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入為2689.07萬元,同比增長(zhǎng)99.95%,實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)612萬元,同比增長(zhǎng)33.33%。
期貨業(yè)務(wù)為公司業(yè)績(jī)?cè)錾簧?但物流業(yè)的低迷嚴(yán)重拖累了公司整體業(yè)績(jī)。
2019年,中國(guó)中期歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為573.39萬元,較2019年下降39.11%,基本每股收益0.0249元,僅為2019年每股收益的一半。中國(guó)中期對(duì)業(yè)績(jī)下滑的解釋是,公司遷址北京后經(jīng)營(yíng)費(fèi)用較上年同期大幅增加。
值得一提的是,若扣除投資收益、營(yíng)業(yè)外收入等非經(jīng)營(yíng)性損益,公司2019年凈利潤(rùn)僅有3.38萬元,每股收益為0.0001元。
但中國(guó)中期認(rèn)為,期貨市場(chǎng)規(guī)模將不斷擴(kuò)張,這也為期貨公司帶來了更加廣闊的發(fā)展空間。所以,中國(guó)中期決定,未來公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)將發(fā)生巨大變化,期貨業(yè)務(wù)比重將迅速提升,公司將建立以期貨等金融衍生品服務(wù)為重點(diǎn)的非銀行服務(wù)企業(yè)。
而對(duì)于業(yè)績(jī)每況愈下的物流業(yè),中國(guó)中期在年報(bào)中指出,“物流業(yè)務(wù)已經(jīng)成為制約公司快速發(fā)展的瓶頸,必須加以整合,逐步降低物流業(yè)務(wù)所占行業(yè)比例。”
2019年伊始,中國(guó)中期便開始 “甩包袱”。
3月18日,中國(guó)中期控股子公司捷利物流有限公司(下稱捷利物流)與北京百可金泉國(guó)際貿(mào)易有限公司(下稱北京百可金泉)簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》,捷利物流擬將其持有的哈爾濱捷利資產(chǎn)管理有限公司98%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給北京百可金泉,轉(zhuǎn)讓價(jià)格為2800萬元。
據(jù)審計(jì),截至2019年12月31日,哈爾濱捷利資產(chǎn)管理有限公司總資產(chǎn)2399.95萬元,2019年?duì)I業(yè)收入161.87萬元,凈利潤(rùn)-111.73萬元。
中國(guó)中期表示,此次資產(chǎn)出售的目的是剝離非核心業(yè)務(wù),籌措資金,以增加未來對(duì)期貨行業(yè)的投資。同時(shí),本次交易還將增加公司2019年凈利潤(rùn)396.78萬元。
一位研究期貨的分析師3月25日在接受理財(cái)一周報(bào)記者采訪時(shí)表示,中國(guó)中期剝離物流資產(chǎn)的決心很大。在去年半年報(bào)中,中國(guó)中期還提出要發(fā)展物流業(yè),但到了年報(bào),態(tài)度就大轉(zhuǎn)變了。
上述分析師說,除了物流資產(chǎn),汽車服務(wù)業(yè)務(wù)也可能逐步剝離。雖然去年汽車服務(wù)業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)上漲,但是毛利率卻在下降。他認(rèn)為,中國(guó)中期在進(jìn)行資產(chǎn)剝離后,將慢慢成為一家純期貨上市公司。
“三合一”促掌門人完美接力
曾經(jīng)業(yè)績(jī)的“中流砥柱”如今已淪為明日黃花,物流業(yè)務(wù)在中國(guó)中期的地位每況愈下,公司實(shí)際控制人也發(fā)生變更。
就在市場(chǎng)都認(rèn)為中國(guó)中期將會(huì)因股指期貨推出而被一致看好時(shí),公司原實(shí)際控制人劉潤(rùn)紅卻不斷減持股票,最終失去了對(duì)中國(guó)中期的控制權(quán)。不過她換來了約14億元的財(cái)富。
2019年,中國(guó)中期(當(dāng)時(shí)稱為捷利股份)股改完成,劉潤(rùn)紅通過其控制的北京恒利創(chuàng)新投資有限公司(下稱北京恒利)、哈爾濱嘉利科技發(fā)展有限公司(下稱嘉利科技)和廣州駿益投資有限公司(下稱駿益投資)分別持有2792.1萬股、2741.03萬股和1276.88萬股,分列中國(guó)中期十大股東的第一、二、三位。劉潤(rùn)紅因此成為上市公司的實(shí)際控制人。
2019年,劉潤(rùn)紅趁中國(guó)中期期貨經(jīng)紀(jì)有限公司(下稱中期期貨)內(nèi)部危機(jī),開始收購中期期貨旗下的期貨經(jīng)紀(jì)公司,捷利股份在2019年2月更名為中國(guó)中期,并有了“期貨第一股”之稱。
2019年4月,中國(guó)中期法人限售股解禁,劉潤(rùn)紅便萌生了減持的沖動(dòng),隨后通過旗下控制的嘉利科技、駿益投資開始高位套現(xiàn)。
6月13日,中國(guó)中期公告,從6月5日到6月10日,駿益投資通過集中競(jìng)價(jià)交易方式減持了217.7萬股;6月11日,通過大宗交易方式減持了27.6萬股,本次減持后駿益投資不再持有中國(guó)中期的股份。
劉潤(rùn)紅的減持仍在繼續(xù)。與2019年上半年該股橫盤不動(dòng)相比,劉潤(rùn)紅對(duì)嘉利科技的減持恰好遇上了股指期貨將推出和中國(guó)中期吸收合并其他兩家期貨公司的利好消息。
從去年10月開始,因重組傳聞,中國(guó)中期股價(jià)在沉寂大半年后發(fā)力,股價(jià)一路攀升。在10月20至22日連續(xù)三天的大漲后,中國(guó)中期宣布從10月23日開始停牌。
10月26日,中國(guó)中期召開董事會(huì)臨時(shí)會(huì)議,通過了公司控股子公司中期期貨吸收合并中國(guó)國(guó)際期貨經(jīng)紀(jì)有限公司(下稱中國(guó)國(guó)際期貨,原深圳中期)和中國(guó)嘉合期貨經(jīng)紀(jì)有限公司(下稱中期嘉合)的議案。
根據(jù)公告,合并后原中期期貨將更名為中國(guó)國(guó)際期貨有限公司(下稱國(guó)際期貨)。合并后,中期期貨、中國(guó)國(guó)際期貨和中期嘉合以2019年8月31日為合并基準(zhǔn)日,換股比例為1:1:1進(jìn)行出資。
那么,合并后中的中國(guó)國(guó)際期貨股權(quán)結(jié)構(gòu)為北京恒利占73.61%、中國(guó)中期占22.46%,北京北美經(jīng)貿(mào)有限公司(下稱北美經(jīng)貿(mào))和深圳中投匯金投資有限公司(下稱深圳中投匯金)占剩下的3.93%股權(quán)。北京恒利成為國(guó)際期貨的控股股東,因此改名為中期集團(tuán)有限公司(下稱中期集團(tuán))。
北京恒利改名的同時(shí),也換了掌門人。姜榮通過協(xié)議受讓了廣州時(shí)代華信投資有限公司(下稱廣州時(shí)代華信)持有的北京恒利80%的股權(quán),從而間接持有中國(guó)中期23.5%的股份,成為實(shí)際控制人。
這意味著,新成立的中期集團(tuán)控制人由劉潤(rùn)紅變?yōu)榻獦s。而變更前,劉潤(rùn)紅、姜榮通過廣州時(shí)代華信分別持有北京恒利55%和45%股權(quán)。值得一提的是,劉潤(rùn)紅是將55%的廣州時(shí)代華信無償轉(zhuǎn)讓給姜榮的。
劉潤(rùn)紅高位套現(xiàn)14億元
從“三合一”的推出可見,中期系資本整合正式拉開帷幕。2019年10月28日,復(fù)牌當(dāng)日中國(guó)中期微跌,但次日,該股漲停,隨后股價(jià)一路上揚(yáng)。而劉潤(rùn)紅就在股價(jià)不斷拉升的過程中步步減持。
2019年7月22日到11月2日,嘉利科技通過競(jìng)價(jià)交易和大宗交易累計(jì)出售736萬股,此次減持后,還剩下1150萬股。
中國(guó)中期的股價(jià)仍在上漲,而嘉利科技的減持也未停止。11月13日,股東大會(huì)同意“三合一”方案。11月16日、17日,中國(guó)中期漲停,18日收盤,中國(guó)中期股價(jià)上漲5.4%,11月19日中國(guó)中期再次因股價(jià)異動(dòng)停牌。
而就在停牌前一個(gè)交易日,嘉利科技通過大宗交易再次減持550萬股,將持股數(shù)降至600萬股。
微跌數(shù)日后,11月27日,中國(guó)中期再度公布了嘉利科技的減持公告。此次嘉利科技通過大宗交易減持300萬股。而最后的300萬股,嘉利科技在11月26日到12月31日減持完畢。其中,在2019年最后一個(gè)交易日,嘉利科技減持了最后的81.5萬股。
42歲的劉潤(rùn)紅在中國(guó)中期這只股票上一舉成名。在中國(guó)中期公布重組前后,該公司的原實(shí)際控制人劉潤(rùn)紅套現(xiàn)約5.3億元,兩年來已經(jīng)累計(jì)套現(xiàn)約14億元。
短短五個(gè)月,嘉利科技“清零”,劉潤(rùn)紅高位套現(xiàn)、完美收?qǐng)?退出中國(guó)中期。
合并后的擴(kuò)張之路
2019年10月26日中國(guó)中期提出的“三合一”方案,在2019年最后一天獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。按照去年10月28日的公告,合并后新成立的國(guó)際期貨將擁有20家營(yíng)業(yè)部和一家香港子公司,按照3家期貨公司去年8月31日的審計(jì)結(jié)果,國(guó)際期貨客戶總保證金可高達(dá)39.6億元。
根據(jù)現(xiàn)有規(guī)定,期貨公司的凈資本不得低于客戶權(quán)益總額的6%,期貨公司可代理客戶的保證金最大值不得超過其凈資本的16.67倍。
隨著股指期貨的推出,目前國(guó)內(nèi)大型期貨公司的凈資本都面臨不夠用的境況,因此,中國(guó)中期決定對(duì)國(guó)際期貨增資。
2019年2月21日,中國(guó)中期發(fā)布公告稱,國(guó)際期貨四大股東中國(guó)中期、中期集團(tuán)、北美經(jīng)貿(mào)和深圳中投匯金擬對(duì)國(guó)際期貨增資3億元。目前,此增資方案已獲公司股東大會(huì)審核通過,等待證監(jiān)會(huì)的最后審核。如能最終通過,國(guó)際期貨注冊(cè)資本金將達(dá)到6億元,從而成為國(guó)內(nèi)目前注冊(cè)資本金最大的期貨公司。
事實(shí)上,從去年開始,中國(guó)中期就已在開始了擴(kuò)張之路。
2019年6月19日,中國(guó)中期與北京柏宏房地產(chǎn)開發(fā)公司簽署協(xié)議,花費(fèi)1.14億元,購買北京市朝陽區(qū)光華路14號(hào)辦公樓部分樓層,該房產(chǎn)占地面積5688.6平方米,地處北京CBD核心商圈。
10月13日,中期集團(tuán)董事長(zhǎng)姜新在參加某活動(dòng)時(shí)表示,中期集團(tuán)將在北京CBD核心區(qū)域建立期貨交易中心,這個(gè)中心將連接目前國(guó)內(nèi)四大期貨交易所,同時(shí)也準(zhǔn)備連接紐約、芝加哥和倫敦等全球主要期貨交易所,從而形成24小時(shí)不間斷經(jīng)營(yíng)的電子化交易平臺(tái)。
10月28日,中國(guó)中期表示,公司的辦公住址已搬遷至北京市光華路14號(hào),并將大樓名字更名為中國(guó)中期大廈。
未完成的增發(fā)
若要進(jìn)一步整合資產(chǎn),中國(guó)中期可能采取的方式是增發(fā)。事實(shí)上,2019年,中國(guó)中期就有過一次增資計(jì)劃,但中途戛然而止。
2019年2月28日,中國(guó)中期發(fā)布定向增發(fā)預(yù)案,擬定向增發(fā)7000萬-14000萬股,其第一大股東、劉潤(rùn)紅控制的北京恒利創(chuàng)新擬以現(xiàn)金認(rèn)購4000萬股;擬募集資金不超過25億元。其中,16.132億元將用于增資收購中國(guó)國(guó)際期貨,3.24億元用于增資收購中期嘉合,5.04億元用于增資中期期貨。上述運(yùn)作完成后,中國(guó)中期持有上述3家公司的股權(quán)比例將分別為90.83%、94.97%和99.4%。
中國(guó)中期本想通過增發(fā)實(shí)現(xiàn)對(duì)“中期系”的間接控制。但是5月,證監(jiān)會(huì)的一則新規(guī)讓中國(guó)中期計(jì)劃落空。
2019年5月,中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布新規(guī)定,要求自2019年6月1日起,同一主體控股和參股期貨公司的數(shù)量不得超過兩家,其中,控股期貨公司的數(shù)量不得超過一家,即“一參一控”。由于中國(guó)中期欲增資的公司均屬于“中期系”,所以中國(guó)中期定向增發(fā)預(yù)案被迫夭折。
有市場(chǎng)人士分析,中國(guó)中期在2019年實(shí)行“三合一”的方案,而改變2019年的增發(fā)方案,也許是將原有先增發(fā)后整合的想法進(jìn)行逆向操作,也就是前期先進(jìn)行整合,待整合到一定階段后,再進(jìn)行增發(fā),逐步收購“中期系”的其他相關(guān)資產(chǎn)。
中國(guó)中期在2019年年報(bào)中指出,2019年公司將繼續(xù)通過資本市場(chǎng)運(yùn)作,加大對(duì)期貨行業(yè)的投資力度,強(qiáng)化期貨業(yè)務(wù)在公司未來經(jīng)營(yíng)中的核心地位,并通過資本運(yùn)作,實(shí)現(xiàn)期貨業(yè)務(wù)的整合重組與規(guī)模擴(kuò)張。
根據(jù)中國(guó)國(guó)際期貨公司的發(fā)展史,原公司旗下共有上海中期、北京中期、遼寧中期(現(xiàn)為中期期貨)、深圳中期(現(xiàn)為中國(guó)國(guó)際期貨)和中期嘉合5家公司。“三合一”后,還剩下上海中期和北京中期資產(chǎn)未進(jìn)入上市公司。
據(jù)資料,北京中期現(xiàn)任的三大股東為中國(guó)嘉德國(guó)際拍賣有限公司(50%)、中誠(chéng)信財(cái)務(wù)顧問有限公司(18.75%)、湖北東亞實(shí)業(yè)有限公司(31.25%)。目前,北京中期的注冊(cè)資本是8000萬元,按照規(guī)定,北京中期可支持13億元的保證金,從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展看,未來具有增資的空間。
此外,這3家公司的法人代表分別是陳東升、毛振華和毛振亞。而陳東升、毛振華和一手創(chuàng)辦中國(guó)國(guó)際期貨公司的“中國(guó)期貨教父”田源私交甚好。資料顯示,陳東升為董輔礽經(jīng)濟(jì)科學(xué)發(fā)展基金會(huì)會(huì)長(zhǎng),毛振華為理事長(zhǎng),田源為理事,并且三人都是武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)畢業(yè)。
目前,身為泰康人壽董事長(zhǎng)的陳東升將主要精力放在泰康人壽上,毛振華現(xiàn)為中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)所所長(zhǎng)。因此,市場(chǎng)猜測(cè),中國(guó)中期若想通過增發(fā)吸收北京中期的可能性是存在的。
相較而言,上海中期的難度就要大一些。目前,上海中期的控股股東是兗礦集團(tuán),有中糧、五礦集團(tuán)的期貨公司經(jīng)驗(yàn)在先,作為資源類集團(tuán),兗礦集團(tuán)想擁有一家屬于自己的期貨公司也合情合理。
2019年3月12日,股東大會(huì)批準(zhǔn)對(duì)國(guó)際期貨的增資計(jì)劃。增資計(jì)劃還需提交證監(jiān)會(huì)等待批準(zhǔn),若證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)以后要進(jìn)行工商注冊(cè),通常整個(gè)過程需要兩個(gè)月左右的時(shí)間。因此,即使有增發(fā)方案,最快也要近5月份才可能有消息。
中國(guó)期貨業(yè)教父田源的中期布局
作為“期貨第一股”,中國(guó)中期(000996)經(jīng)歷了多次變革,公司的實(shí)際控制人也由劉潤(rùn)紅變成了姜榮。到底有多少人影響著中國(guó)中期的發(fā)展?
截至2019年底,公司全部在冊(cè)員工總數(shù)只有26人,但光高管就有11個(gè)人。這11人都是誰?他們?cè)谥衅跉v史進(jìn)程中扮演著怎樣的角色?
“姜式”控股
在最新的高管名單中,有三位高管姓“姜”。
先來看一下董事長(zhǎng)姜新,公開資料顯示,姜新1965年出生,籍貫為黑龍江,大學(xué)本科學(xué)歷。曾在黑龍江省計(jì)劃經(jīng)濟(jì)委員會(huì)工作,歷任捷利集團(tuán)有限公司董事長(zhǎng)、捷利實(shí)業(yè)股份有限公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理,深圳美捷投資有限公司董事長(zhǎng),北京北方華信投資有限公司董事長(zhǎng),北京恒利創(chuàng)新投資有限公司董事長(zhǎng),廣州時(shí)代華信投資有限公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理等。
知情人士透露,“在捷利股份(即現(xiàn)在的中國(guó)中期)上市之前,姜新就是董事長(zhǎng),而中國(guó)中期原實(shí)際控制人劉潤(rùn)紅,只是下屬公司的董事長(zhǎng)、公司的財(cái)務(wù)經(jīng)理。2000年7月18日捷利股份上市,同年北京恒利創(chuàng)新成立。經(jīng)過幾次股權(quán)更替,捷利股份的控制權(quán)落入以劉潤(rùn)紅為實(shí)際控制人的公司中。”從年報(bào)中我們也可以發(fā)現(xiàn),現(xiàn)在姜新又坐上了董事長(zhǎng)的位置。
這里不得不提到一下費(fèi)濱海,他是劉潤(rùn)紅的前任,1962年生于上海市,博士研究生,高級(jí)經(jīng)濟(jì)師。曾任上海市稅務(wù)局徐匯分局副局長(zhǎng),徐匯區(qū)外經(jīng)委主任、上海市徐匯區(qū)人民政府副區(qū)長(zhǎng)。現(xiàn)任北京恒利創(chuàng)新投資有限公司執(zhí)行董事長(zhǎng)。從其經(jīng)歷來看,這位曾經(jīng)的副區(qū)長(zhǎng)毅然辭職下海,這背后又會(huì)有什么故事呢?
再來看獨(dú)立董事姜長(zhǎng)龍。1965年3月出生,經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位,北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士、碩士畢業(yè),曾任職于國(guó)家計(jì)委財(cái)金司證券處,國(guó)務(wù)院證券委辦公室業(yè)務(wù)組副處長(zhǎng),國(guó)信證券有限責(zé)任公司總裁助理兼投資銀行總部總經(jīng)理、副總裁、常務(wù)副總裁,深圳國(guó)際信托投資有限責(zé)任公司董事、副總經(jīng)理,大通證券股份有限公司總裁。現(xiàn)任華西證券有限公司副總裁,其本人在公司戰(zhàn)略、產(chǎn)業(yè)分析、收購兼并、資產(chǎn)重組、產(chǎn)權(quán)及組織設(shè)計(jì)、企業(yè)管理和文化等方面具有淵博的專業(yè)知識(shí)和豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。2004年5月起至今任華西證券有限公司副總裁,深圳市物業(yè)發(fā)展(集團(tuán))股份有限公司獨(dú)立董事。從他的經(jīng)歷來看,其人脈非常廣。
最后來看一下姜榮,1953年3月出生,歷任北京中嘉信投資咨詢有限公司項(xiàng)目總監(jiān),北京北方華信投資有限公司副總經(jīng)理,廣州時(shí)代華信投資有限公司董事、副總經(jīng)理,現(xiàn)任北京恒利創(chuàng)新投資有限公司執(zhí)行總經(jīng)理,捷利實(shí)業(yè)股份有限公司第五屆董事會(huì)董事候選人。
姜榮目前是中期控股股東中期集團(tuán)的實(shí)際控制人,他持有中期集團(tuán)80%的股權(quán)。
中期8干將
除了姜新、姜榮以及姜長(zhǎng)龍外,其余8人又將對(duì)中期產(chǎn)生怎樣的影響呢?
宮月云:女,董事。1946年12月出生,大學(xué)本科學(xué)歷,高級(jí)經(jīng)濟(jì)師。歷任中國(guó)科學(xué)院化工冶金研究所工程師,國(guó)家物資部科技教育局科技處副處長(zhǎng)、處長(zhǎng),國(guó)家物資部對(duì)外經(jīng)濟(jì)合作司科技合作處處長(zhǎng)、司長(zhǎng)助理;中國(guó)國(guó)際期貨經(jīng)紀(jì)有限公司副總裁、董事、董事長(zhǎng),中國(guó)中期期貨經(jīng)紀(jì)有限公司常務(wù)副總裁,北京中期期貨經(jīng)紀(jì)有限公司董事長(zhǎng),中國(guó)中期投資有限公司常務(wù)副總裁、董事,中期期貨有限公司董事等。 從經(jīng)歷看,這位64歲的女干將也是一位棄政從商的人物,也是當(dāng)時(shí)國(guó)際期貨的董事。
有業(yè)內(nèi)人士透露:“1992年,宮月云是中國(guó)第一家期貨公司中國(guó)國(guó)際期貨經(jīng)紀(jì)有限公司的創(chuàng)建參與者。”
“1992年6月初,時(shí)任物資部對(duì)外經(jīng)濟(jì)合作司司長(zhǎng)的田源召集盧建、王新政、朱玉辰、張新華、宮月云等人研究成立一家大型期貨公司的有關(guān)事宜。六人一拍即合,隨后分頭向商業(yè)部、物資部、經(jīng)貿(mào)辦、工商局、外管局等相關(guān)單位進(jìn)行游說,同時(shí)找來以原物資部和商業(yè)部下屬公司為主的14家國(guó)有企業(yè)作為股東,于1992年12月發(fā)起設(shè)立中國(guó)國(guó)際期貨經(jīng)紀(jì)有限公司。隨著物資部和商業(yè)部1993年合并為內(nèi)貿(mào)部,中期及其股東也轉(zhuǎn)歸內(nèi)貿(mào)部旗下。”而這六人中,田源不被眾人熟悉,宮月云目前是中國(guó)中期的董事,另外,朱玉辰是中國(guó)金融期貨交易所總經(jīng)理。
劉潤(rùn)紅:女,董事。1968年8月出生,大學(xué)學(xué)歷,歷任捷利物流有限公司董事長(zhǎng),廣州駿益投資有限公司董事長(zhǎng),美捷汽車貿(mào)易有限公司董事長(zhǎng),捷利實(shí)業(yè)股份有限公司董事。
前述知情人士透露:“網(wǎng)上沒有劉潤(rùn)紅的任何資料,甚至一張照片都沒有。”
徐朝武:男,董秘,董事,副總經(jīng)理。1969年1月出生,大學(xué)學(xué)歷,工程師,歷任捷利實(shí)業(yè)股份有限公司辦公室主任、企劃部經(jīng)理、總經(jīng)理助理、董事會(huì)秘書等職。現(xiàn)任中國(guó)中期投資股份有限公司副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書。從這看得出,是捷利股份的老將了。
周紹朋:男,獨(dú)立董事。博士生導(dǎo)師,曾任中國(guó)社會(huì)科學(xué)院工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所研究員、室主任,內(nèi)蒙古自治區(qū)呼倫貝爾盟副盟長(zhǎng),現(xiàn)任國(guó)家行政學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)教研部主任、博士生導(dǎo)師。
張文:男,董事,財(cái)務(wù)總監(jiān)。1980年11月出生,大學(xué)學(xué)歷,歷任捷利物流有限公司財(cái)務(wù)經(jīng)理,現(xiàn)任捷利實(shí)業(yè)股份有限公司總經(jīng)理助理、財(cái)務(wù)管理中心經(jīng)理。
劉琳:女,監(jiān)事。1979年出生,大專學(xué)歷,曾任美捷汽車貿(mào)易有限公司財(cái)務(wù)部資金專員,現(xiàn)任美捷投資管理有限公司行政事務(wù)主管、捷利實(shí)業(yè)股份有限公司監(jiān)事候選人。
韓玲亞:女,職工監(jiān)事。1983年出生,大專學(xué)歷,現(xiàn)任捷利物流有限公司行政綜合專員、捷利實(shí)業(yè)股份有限公司監(jiān)事候選人。
晉海曼:女,監(jiān)事。1982年11月出生,大學(xué)學(xué)歷,歷任北京恒利創(chuàng)新投資有限公司綜合部主管、投資管理部高級(jí)經(jīng)理,中國(guó)中期投資股份有限公司投資管理部綜合主管。現(xiàn)任中國(guó)中期投資股份有限公司資本運(yùn)營(yíng)部高級(jí)經(jīng)理。
值得一提的是晉海曼,其擔(dān)任許多職務(wù),而此人是1982年出生的,如果按照正常的大學(xué)畢業(yè)工作,晉海曼是在2019年畢業(yè)的,也就是工作才5年。
誰是中期真正控制人
在前文中,我們多次提到田源,那么田源到底是誰?他是中國(guó)中期真正的控制人嗎?
公開資料顯示:田源,男,河南鄭州人,1954年8月生,中共員,經(jīng)濟(jì)學(xué)博士。1975-1981年,在武漢大學(xué)就讀,獲得經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士、碩士學(xué)位,1992年獲得武漢大學(xué)博士學(xué)位;1981-1983年,在武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)系任教;1983-1991年,在國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心任組成員、常務(wù)干事、局長(zhǎng);1990-1991年,由國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心選派到美國(guó)科羅拉多大學(xué)和芝加哥期貨交易所學(xué)習(xí)、訪問和研究;1992年在國(guó)家物資部任對(duì)外經(jīng)濟(jì)合作司司長(zhǎng);1992年12月至1997年6月任中國(guó)中期期貨經(jīng)紀(jì)有限公司(即原中國(guó)國(guó)際期貨經(jīng)紀(jì)有限公司)董事長(zhǎng)、創(chuàng)始人;1997年至2002年任中國(guó)誠(chéng)通集團(tuán)董事長(zhǎng)。2003年被評(píng)為武漢大學(xué)第三屆杰出校友。
在2019年7月7日,《新》是這么描述田源的:“田源有‘中國(guó)期貨業(yè)教父’之稱,其創(chuàng)立的中國(guó)國(guó)際期貨經(jīng)紀(jì)有限公司(后更名中國(guó)中期投資有限公司,簡(jiǎn)稱中期)一度是行業(yè)翹楚,旗下?lián)碛?家期貨公司、20多個(gè)營(yíng)業(yè)部,市場(chǎng)份額保持在15%~20%,連續(xù)十余年保持全國(guó)第一。以2019年內(nèi)地170家期貨經(jīng)紀(jì)公司代理額排行榜為例,中期旗下5家公司的業(yè)績(jī)都相當(dāng)搶眼:深圳中期(現(xiàn)更名為中國(guó)國(guó)際期貨)名列第一,上海中期第四,北京中期第二十九,中期嘉合第三十五,遼寧中期第四十七位。但是2019年,在由資本玩家和券商主導(dǎo)的新一輪產(chǎn)業(yè)布局和擴(kuò)張中,中期開始掉隊(duì),不僅注冊(cè)資本未達(dá)到股指期貨等新業(yè)務(wù)的硬性要求,而且內(nèi)部四分五裂,中期系有名無實(shí)。”
田源是中期集團(tuán)的創(chuàng)始人,而中期集團(tuán)目前由姜榮實(shí)際控股。田源曾任誠(chéng)通集團(tuán)董事長(zhǎng),而誠(chéng)通集團(tuán)是中國(guó)最大的物流公司,當(dāng)時(shí),姜新是捷利物流的董事長(zhǎng)。知情人士評(píng)價(jià)說:“可以想象,同行業(yè)的兩個(gè)人,當(dāng)時(shí)姜新只能是仰望田源。而他們雖然沒有直接隸屬關(guān)系,但在國(guó)企級(jí)別上面,田源是高于姜新的。”
“并且,兩個(gè)人應(yīng)該是認(rèn)識(shí)的。姜新曾在黑龍江計(jì)委工作,而當(dāng)時(shí)田源在誠(chéng)通的執(zhí)行總裁——羅樹清1998年是黑龍江省長(zhǎng)助理、體改委主任。1998年姜新是捷利集團(tuán)董事長(zhǎng)。羅樹清和姜新不認(rèn)識(shí)幾乎是不可能的。”
“捷利收購中期期貨,變更為中國(guó)中期,是田源主動(dòng)找上門的,而不是姜新要吃掉中期。所以,主導(dǎo)中期重組進(jìn)程的,是田源而不是姜新。中期進(jìn)行資產(chǎn)重組的資產(chǎn),都是田源的,而不是姜新的。”該知情人士透露。
另外,資料顯示,中國(guó)嘉德董事長(zhǎng)陳東升、中誠(chéng)信董事長(zhǎng)毛振華與田源私交甚密,三人不僅同為武漢大學(xué)校友,更是師從同一導(dǎo)師董輔礽。而湖北東亞實(shí)業(yè)有限公司董事長(zhǎng)毛振亞,是毛振華的胞弟。武漢銀海置業(yè)有限公司董事長(zhǎng)曾文濤,乃武漢大學(xué)博士。另外值得一提的是,陳東升還是泰康人壽的董事長(zhǎng)兼CEO。
中國(guó)中期今年業(yè)績(jī)有望增30倍
自去年9月30日起,中國(guó)中期(000996)在二級(jí)市場(chǎng)的股價(jià)遭遇游資瘋狂爆炒。不到兩個(gè)月的時(shí)間,股價(jià)翻了兩倍多,并帶動(dòng)其余期貨概念股出現(xiàn)一波小陽春,成為市場(chǎng)一大焦點(diǎn)。
而這一切,均來自于對(duì)中國(guó)中期重大重組的預(yù)期。同年10月28日,中國(guó)中期發(fā)布公告稱,中期期貨有限公司、中國(guó)國(guó)際期貨經(jīng)紀(jì)有限公司,與中期嘉合期貨經(jīng)紀(jì)有限公司進(jìn)行合并,成立中國(guó)國(guó)際期貨有限公司。
不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,重組后,將極大提高該公司業(yè)績(jī)。同時(shí)更有人預(yù)測(cè),中國(guó)中期將在2019年進(jìn)行定向增發(fā)。
物流和汽車服務(wù)拖累業(yè)績(jī)
去年10月14日股價(jià)一向平靜的中國(guó)中期突然漲停,并由此掀起了整個(gè)期貨概念股的上漲浪潮。10月20日至10月22日的三個(gè)交易日加速上升,整個(gè)10月漲幅66.74%。尤其是從10月23日起,當(dāng)大盤深幅下探時(shí),中國(guó)中期則越走越強(qiáng),成為A股市場(chǎng)的抗跌“領(lǐng)袖”。
但是,隨著中國(guó)中期“三合一”重組消息的公布,股價(jià)開始震蕩回落。更值得注意的是,2019年全年,中國(guó)中期業(yè)績(jī)出現(xiàn)39.11%的下滑。
從公司年報(bào)可見,中國(guó)中期的期貨業(yè)務(wù)收入只占了主營(yíng)收入的兩成。其余兩項(xiàng)主營(yíng)業(yè)務(wù)包含了物流及汽車服務(wù)。但是,這兩項(xiàng)主營(yíng)業(yè)務(wù)拖累了中國(guó)中期業(yè)績(jī)。其中物流業(yè)在2019年虧損2.39萬元。汽車服務(wù)業(yè)利潤(rùn)為110萬元,同比下降8.26%。
重組業(yè)績(jī)或體現(xiàn)在2019年
年報(bào)公布后,有股民拋出質(zhì)疑:2019年中國(guó)中期進(jìn)行了期貨業(yè)務(wù)整合,但整合的效果為何沒有在年報(bào)中體現(xiàn)?
據(jù)此,一位分析師預(yù)計(jì),整合效果可能在2019年體現(xiàn),同時(shí)隨著股指期貨的推出,中國(guó)中期將在一定程度上受益。
同時(shí),投資首席分析師石磊表示,在3家期貨公司合并后,該公司期貨業(yè)務(wù)發(fā)展將步入新階段,同時(shí)存在資產(chǎn)注入預(yù)期。雖然業(yè)務(wù)整合仍需一定時(shí)間,但考慮期貨業(yè)務(wù)的良好發(fā)展前景以及公司作為唯一期貨類上市公司的稀缺性,他預(yù)計(jì),2019-2019年歸屬于母公司凈利潤(rùn)分別為1.79億元和2.69億元。
就是說,中國(guó)中期2019年每股收益有望達(dá)到0.778元,相比2019年增長(zhǎng)30倍。
另外,據(jù)一位長(zhǎng)期對(duì)中國(guó)中期進(jìn)行研究的博主風(fēng)云預(yù)測(cè),2019年將是中國(guó)中期的變革年,在2019年6-7月左右中期集團(tuán)實(shí)現(xiàn)大團(tuán)圓,可能會(huì)開始增發(fā),國(guó)有大型金融集團(tuán)將通過大比例的認(rèn)購來實(shí)現(xiàn)絕對(duì)控股。增發(fā)的價(jià)格將在35-40元/股。
中國(guó)中期改制大事記
1992年12月,時(shí)任物資部對(duì)外經(jīng)濟(jì)合作司司長(zhǎng)的田源召集盧建、王新政、朱玉辰、張新華、宮月云等人發(fā)起設(shè)立中國(guó)國(guó)際期貨經(jīng)紀(jì)有限公司(即后來的深圳中期)。
1999年9月,中期完成第一次增資,注冊(cè)資本由8000萬元增加到1.618億元,并引入了新股東蘇州恒和、兗礦集團(tuán)和中國(guó)誠(chéng)通。
2002年4月至2003年4月,中期進(jìn)行第二次增資。除兗礦集團(tuán)增資至1.9188億元成為名義第一大股東外,還全面引入了民營(yíng)企業(yè)宏達(dá)系,其中,宏達(dá)股份、宏達(dá)集團(tuán)和四川漢龍分別入股1.72億元、1.1億元和0.1億元,合計(jì)持有中期48.575%股權(quán)。中期注冊(cè)資本躍升至6億元。
2003年7月,“宏達(dá)系”下屬企業(yè)千禧宏達(dá)與中期簽訂無還款期限的借款協(xié)議,協(xié)議金額1.8億元。
2003年10月29日,深圳中期注冊(cè)資本由3000萬元增加到1.5億元,而一天之后,宏達(dá)集團(tuán)就以借款名義將1億元?jiǎng)澴?但并未約定還款日期和借款利率。
2004年9月,受“宏達(dá)系”牽連,中期旗下子公司不能通過年檢。兗礦集團(tuán)和蘇州恒和向北京市高級(jí)人民法院遞交訴狀,要求“宏達(dá)系”歸還中期公司借款1.64億元并承擔(dān)利息損失。經(jīng)過一年多的審判,2019年12月,法院判令“宏達(dá)系”償還1.64億元欠款及利息。
2019年,中期進(jìn)行新一輪股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整。中期旗下的深圳中期(原深圳中期與武漢中期合并)、上海中期、北京中期、遼寧中期和中期嘉合(原河南中期與沈陽中期合并)5家子公司中,除深圳中期注冊(cè)資本為5000萬元外,其余4家注冊(cè)資本均為3000萬元。
2019年5月,宏達(dá)股份將持有的中期28.646%股權(quán)作價(jià)1.7188億元,轉(zhuǎn)讓給華夏國(guó)際金融顧問有限公司。
2019年,中期各股東之間的矛盾全面爆發(fā),并導(dǎo)致了中期內(nèi)部的分裂。
2019年5月,捷利股份受讓中期和北京亞布力資產(chǎn)管理有限公司合計(jì)持有的遼寧中期90%股權(quán)。7月,捷利股份對(duì)遼寧中期增資2000萬元,遼寧中期注冊(cè)資本升至5000萬元,其中捷利股份持股比例上升至94%。
2019年8月,上海中期注冊(cè)資本由3000萬元變更為1億元,并變更股權(quán)結(jié)構(gòu)為兗礦集團(tuán)出資9600萬元(占注冊(cè)資本的96%)、上海暢諾工貿(mào)有限公司出資400萬元(占注冊(cè)資本的4%)。上海中期就此脫離中期,投入兗礦系。
2019年9月,北京中期注冊(cè)資本由3000萬元變更為5000萬元。深圳中期注冊(cè)資本由5000萬元增加到11000萬元。
2019年2月,捷利股份更名中國(guó)中期,成為兩市“期貨第一股”。
2019年10月,中國(guó)中期通過了公司控股子公司中期期貨吸收合并中國(guó)國(guó)際期貨經(jīng)紀(jì)有限公司(下稱中國(guó)國(guó)際期貨)和中國(guó)嘉合期貨經(jīng)紀(jì)有限公司(下稱中期嘉合)的議案。
2019年10月,中國(guó)中期控股股東北京恒利創(chuàng)新投資有限公司更名為中期集團(tuán)有限公司,公司實(shí)際控制人由劉潤(rùn)紅變?yōu)榻獦s。
2019年1月,“三合一”方案獲得證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。
2019年2月,中國(guó)中期提出擬對(duì)國(guó)際期貨增資6739萬元。