2022年保薦代表人考試《投資銀行業(yè)務(wù)》考試共120題，分為選擇題和組合型選擇題。小編為您整理歷年真題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、發(fā)審委委員審核股票發(fā)行申請文件時，有下列（  ；  ；)情形的，應(yīng)及時提出回避。[2008年真題]【選擇題】

A.某發(fā)審委委員持有發(fā)行人的股票

B.某發(fā)審委委員私下與本次所審核的發(fā)行人進(jìn)行過接觸

C.某發(fā)審委委員擔(dān)任經(jīng)理的公司與發(fā)行人有行業(yè)競爭關(guān)系

D.某發(fā)審委委員的弟弟的配偶擔(dān)任發(fā)行人所聘請的保薦人的獨(dú)立董事

E.某發(fā)審委委員的同學(xué)擔(dān)任發(fā)行人所聘請的保薦人的獨(dú)立董事

正確答案:D

答案解析:根據(jù)《發(fā)行審核委員會辦法》(2009年修訂）第十五條規(guī)定，發(fā)審委委員審核股票發(fā)行申請文件時，有下列情形之一的，應(yīng)及時提出回避：①發(fā)審委委員或者其親屬擔(dān)任發(fā)行人或者保薦人的董事（含獨(dú)立董事，下同）、監(jiān)事、經(jīng)理或者其他高級管理人員的，②發(fā)審委委員或者其親屬、發(fā)審委委員所在工作單位持有發(fā)行人的股票，可能影響其公正履行職責(zé)的，③發(fā)審委委員或者其所在工作單位近兩年來為發(fā)行人提供保薦、承銷、審計、評估、法律、 咨詢等服務(wù)，可能妨礙其公正履行職責(zé)的，④發(fā)審委委員或者其親屬擔(dān)任董事、監(jiān)事、經(jīng)理或者其他高級管理人員的公司與發(fā)行人或者保薦人有行業(yè)競爭關(guān)系，經(jīng)認(rèn)定可能影響其公正履行職責(zé)的，⑤發(fā)審委會議召開前，與本次所審核發(fā)行人及其他相關(guān)單位或者個人進(jìn)行過接觸，可能影響其公正履行職責(zé)的，⑥中國證監(jiān)會認(rèn)定的可能產(chǎn)生利害沖突或者發(fā)審委委員認(rèn)為可能影響其公正履行職責(zé)的其他情形。所稱親屬，是指發(fā)審委委員的配偶、父母、子女、兄弟姐妹、配偶的父母、子女的配偶、兄弟姐妹的配偶。

2、某上市公司總股本1億股，控股股東甲持有4000萬股，現(xiàn)進(jìn)行配股，擬配售股份數(shù)量為本次配售股份前股本總額的30%，下列說法正確的是 （  ； ）。[2008年真題]Ⅰ.控股股東甲至少應(yīng)認(rèn)購300萬股，否則將導(dǎo)致本次配股失敗 ；Ⅱ.除控股股東甲承諾認(rèn)購的股份外，承銷商可以包銷方式承銷其余股份 ；Ⅲ.控股股東甲承諾認(rèn)購500萬，實際認(rèn)購400萬，其他股東足額認(rèn)購，最終配售數(shù)量達(dá)到73%，則本次配售成功 ；Ⅳ.本次配股發(fā)行對象為股權(quán)登記日收市后登記在冊的全體股東【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅲ

正確答案:D

答案解析:II項，承銷商應(yīng)采用《證券法》規(guī)定的代銷方式發(fā)行。III項，控股股東甲不履行認(rèn)配股份的承諾，為發(fā)行失敗。I項，該上市公司總股本1億股，擬配售股份數(shù)量為本次配售股份前股本總額的30%,即為3000萬股。為避免發(fā)行失敗，原股東認(rèn)購股票的數(shù)量應(yīng)不低于擬配售數(shù)量的70%,即2100萬股。原來控股股東甲持有4000萬股，其他股東合計共6000萬股，則其他股東最多可認(rèn)購1800萬股[3000萬股×6000萬股/1億股）]，因此控股股東甲至少需要承諾認(rèn)購300萬股(2100萬股﹣1800萬股）。IV項，根據(jù)《上市公司章程指引》第三十一條，公司召開股東大會、分配股利、清算及從事其他需要確認(rèn)股東身份的行為時，由董事會或股東大會召集人確定股權(quán)登記日，股權(quán)登記日收市后登記在冊的股東為享有相關(guān)權(quán)益的股東。

3、某外國投資者擬對上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資，下列說法正確的是（  ； ）。[2008年真題]Ⅰ.3年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓取得的上市公司A股股份Ⅱ.其境外實有資產(chǎn)總額為1. 5億美元，其母公司管理的境外實有資產(chǎn)總額為4億美元 ；Ⅲ.通過上市公司定向發(fā)行方式進(jìn)行戰(zhàn)略投資的，在取得商務(wù)部就其對上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資的原則批復(fù)函后，由其向中國證監(jiān)會報送定向發(fā)行申請文件， 中國證監(jiān)會依法予以核準(zhǔn)Ⅳ.通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式進(jìn)行戰(zhàn)略投資的，在取得商務(wù)部就其對上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資的批準(zhǔn)后，由其向中國證監(jiān)會報送上市公司收購報告書及相關(guān)文件，經(jīng)中國證監(jiān)會審核無異議后向證券交易所辦理股份轉(zhuǎn)讓確認(rèn)手續(xù)、向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請辦理登記過戶手續(xù)【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

E.Ⅰ、Ⅲ

正確答案:A

答案解析:根據(jù)《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》的規(guī)定，III項，通過上市公司定向發(fā)行方式進(jìn)行戰(zhàn)略投資的，在取得商務(wù)部就投資者對上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資的原則批復(fù)函后，上市公司向中國證監(jiān)會報送定向發(fā)行申請文件，中國證監(jiān)會依法予以核準(zhǔn)，IV項，通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式進(jìn)行戰(zhàn)略投資的，投資者參股上市公司的，獲得批準(zhǔn)后向證券交易所辦理股份轉(zhuǎn)讓確認(rèn)手續(xù)、向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請辦理登記過戶手續(xù)，并報中國證監(jiān)會備案，投資者擬通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式構(gòu)成對上市公司的實際控制，獲得批準(zhǔn)后，向中國證監(jiān)會報送上市公司收購報告書及相關(guān)文件，經(jīng)中國證監(jiān)會審核無異議后向證券交易所辦理股份轉(zhuǎn)讓確認(rèn)手續(xù)、向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請辦理登記過戶手續(xù)。

4、以下可以申請豁免要約收購的情形有（ ）。[2011年真題]Ⅰ.原來的控股股東甲把股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓給乙，乙成為控股股東，持股比例為28%。乙無需向證監(jiān)會提出免于發(fā)出要約收購的申請 Ⅱ.地方國資委控股的國有企業(yè)持有上市公司60％的股權(quán)，由于產(chǎn)業(yè)整合將其中40%無償劃撥給央企，可以不發(fā)出要約收購 Ⅲ.某地方國資控制的國有企業(yè)甲將其持有的上市公司56%股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓給另一地方國資控制的國有企業(yè)，兩個國資企業(yè)分屬不同省份國資委控制， 無需履行要約收購 Ⅳ.因上市公司減資導(dǎo)致某股東的股權(quán)比例由不足30%變成31%，無需履行要約收購 Ⅴ.持股30%以上的企業(yè)在同一控制下企業(yè)之間的轉(zhuǎn)讓無需履行要約收購【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

C.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

E.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

正確答案:C

答案解析:I項，乙通過協(xié)議收購取得控股權(quán)，雖然持股比例不到30％，但實質(zhì)上已構(gòu)成了上市公司收購，因此應(yīng)向證監(jiān)會提出豁免要約收購的申請。III項不屬于豁免要約收購的范疇。

5、關(guān)于法定公積金和資本公積，以下說法正確的有（  ； ）。 ；Ⅰ.公司彌補(bǔ)虧損后應(yīng)從稅后利潤中提取10％的法定公積金 ；Ⅱ.法定公積金轉(zhuǎn)增資本后留存余額不得少于轉(zhuǎn)增前注冊資本的25% ；Ⅲ.法定公積金提取達(dá)到注冊資本的50%后可以停止Ⅳ.法定公積金可以彌補(bǔ)虧損，資本公積不能【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:D

答案解析:法定公積金從凈利潤中提取形成，用于彌補(bǔ)公司虧損、擴(kuò)大公司生產(chǎn)經(jīng)營或者轉(zhuǎn)為增加公司資本。公司分配當(dāng)年稅后利潤時應(yīng)當(dāng)按照10％的比例提取法定公積金，當(dāng)法定公積金累計額達(dá)到公司注冊資本的50％時，可不再繼續(xù)提取。任意公積金的提取由股東會根據(jù)需要決定。《公司法》第一百六十九條規(guī)定，公司的公積金用于彌補(bǔ)公司的虧損、擴(kuò)大公司生產(chǎn)經(jīng)營或者轉(zhuǎn)為增加公司資本。但是，資本公積金不得用于彌補(bǔ)公司的虧損。法定公積金轉(zhuǎn)為資本時，所留存的該項公積金不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊資本的百分之二十五。

6、某上市公司股本總額為1億股，擬實行股權(quán)激勵計劃，下列說法不符合股權(quán)激勵相關(guān)規(guī)定的是（ ）。[2008年真題] I.標(biāo)的股票來源為回購本公司股份1000萬股股票 II.經(jīng)出席股東大會的股東所持表決權(quán)過半數(shù)通過，授予公司總經(jīng)理120萬股股票 III.因沒有足夠的資金行權(quán)，公司一名董事將獲授的股票期權(quán)無償轉(zhuǎn)讓給另一名董事 IV.審議通過股權(quán)激勵計劃草案，需董事會2/3以上的董事同意 【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:E

答案解析:I項，根據(jù)《公司法》第一百四十二條，公司回購本公司股份獎勵給本公司職工的，收購的本公司股份不得超過本公司已發(fā)行股份總額的5%。而回購本公司股份1000萬股股票已超過本公司已發(fā)行股份總額的5%（1億股×5%=500萬股）。 II項，根據(jù)《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》（試行）第十二條，非經(jīng)股東大會特別決議批準(zhǔn)，任何一名激勵對象通過全部有效的股權(quán)激勵計劃獲授的本公司股票累計不得超過公司股本總額的1％。授予公司總經(jīng)理的120萬股股票已超過了股本總額的1%（1億股×1%=100萬股），應(yīng)經(jīng)股東大會特別決議批準(zhǔn)。 III項，根據(jù)《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》（試行）第二十條，激勵對象獲授的股票期權(quán)不得轉(zhuǎn)讓、用于擔(dān)保或償還債務(wù)。 IV項，根據(jù)《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》（試行）第二十八條，上市公司董事會下設(shè)的薪酬與考核委員會負(fù)責(zé)擬定股權(quán)激勵計劃草案。薪酬與考核委員會應(yīng)當(dāng)建立完善的議事規(guī)則，其擬訂的股權(quán)激勵計劃草案應(yīng)當(dāng)提交董事會審議。即董事會過半數(shù)成員同意即可審議通過股權(quán)激勵計劃草案。第三十七條規(guī)定，股東大會應(yīng)當(dāng)對股權(quán)激勵計劃中有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行表決，必須經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過。

7、關(guān)于債券久期，下列說法正確的有（）。 Ⅰ.債券組合的久期是單個久期的加權(quán)平均數(shù)，權(quán)數(shù)為債券的比重 Ⅱ.久期對到期收益率的影響隨著期限延長而遞增 Ⅲ.久期與息票利率成反相關(guān)關(guān)系Ⅳ.久期反映在利率較小變動下久期與利率的直線變動關(guān)系【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅳ

正確答案:C

答案解析:久期和債券的到期收益率成反比，和債券的剩余年限成正比，和票面利率成反比。債券投資組合也有相應(yīng)的久期概念，其久期為單個久期的加權(quán)平均， 權(quán)數(shù)為單個債券在組合中的權(quán)重。在債券分析中，久期已經(jīng)超越了時間的概念，投資者更多地把它用來衡量債券價格變動對利率變化的敏感度。

8、某發(fā)行人首次公開發(fā)行股票且擬在中小企業(yè)板上市，則關(guān)于該發(fā)行人股票發(fā)行與承銷的說法正確的是（ ）。[2008年真題]Ⅰ.發(fā)行人及其主承銷商根據(jù)初步詢價結(jié)果即確定了發(fā)行價格Ⅱ.參與初步詢價的詢價對象共15家，發(fā)行人及其主承銷商根據(jù)詢價結(jié)果進(jìn)行了發(fā)行Ⅲ.主承銷商以集合資產(chǎn)管理計劃參與了初步詢價和網(wǎng)下配售，并獲得了配售Ⅳ.投資者同時參與了網(wǎng)下配售與網(wǎng)上發(fā)行【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

E.Ⅱ、Ⅲ

正確答案:C

答案解析:II項，初步詢價結(jié)束后，公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以下，提供有效報價的詢價對象不足20家的，或者公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上，提供有效報價的詢價對象不足50家的，發(fā)行人及其主承銷商不得確定發(fā)行價格，并應(yīng)當(dāng)中止發(fā)行。 IV項，根據(jù)上交所《滬市股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購實施辦法》(2009年修訂）第4條第5款，網(wǎng)下發(fā)行參與對象不得參與網(wǎng)上發(fā)行，凡參與網(wǎng)下發(fā)行報價的配售對象，不得再參與網(wǎng)上新股申購。深交所《資金申購上網(wǎng)公開發(fā)行股票實施辦法》(2009年修訂）第2條第3款規(guī)定，對每只新股發(fā)行，已經(jīng)參與網(wǎng)下初步詢價的配售對象不得參與網(wǎng)上申購。 I項，首次發(fā)行的股票在中小企業(yè)板上市的，發(fā)行人及其主承銷商可以根據(jù)初步詢價結(jié)果確定發(fā)行價格，不再進(jìn)行累計投標(biāo)詢價。 III項，主承銷商的集合資產(chǎn)管理計劃是主承銷商的非證券自營業(yè)務(wù)，可以參與本次發(fā)行股票的詢價、網(wǎng)下配售與網(wǎng)上發(fā)行。

9、某發(fā)行人擬于2008年對同一控制人控制下的其他企業(yè)甲、乙、丙、丁進(jìn)行重組后申請IPO。重組方案和被重組方2007年主要財務(wù)數(shù)據(jù)如下表所示（單位： 億元）。發(fā)行人2007年資產(chǎn)總額10億元，營業(yè)收入12億，利潤總額3億，與被重組方?jīng)]有可抵扣的關(guān)聯(lián)交易，則（ ）。[2008年真題] Ⅰ.方案一，需要發(fā)行人運(yùn)行1個會計年度后方可進(jìn)行IPO Ⅱ.方案二，發(fā)行人不需要運(yùn)行1個會計年度，但保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師需要將被重組方納入盡職調(diào)查范圍并發(fā)表相關(guān)意見Ⅲ.方案三，發(fā)行人需要運(yùn)行3個會計年度方可IPO。 Ⅳ.方案四，對發(fā)行人運(yùn)行時間沒有要求，但申報財務(wù)會計報告須含重組完成后最近一期資產(chǎn)負(fù)債表【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:B

答案解析:根據(jù)《證券期貨法律適用意見第3號》分析如下： III項，被重組方重組的資產(chǎn)總額(18億元×70%=12.6億元）超過重組前發(fā)行人相應(yīng)項目100% (10億元）的，發(fā)行人重組后運(yùn)行1個會計年度后方可申請發(fā)行。 I項，被重組方重組的資產(chǎn)總額(12億元）超過重組前發(fā)行人相應(yīng)項目100% (10億元）的，發(fā)行人重組后需運(yùn)行1個會計年度后方可申請發(fā)行。 II項，被重組方重組的資產(chǎn)總額(9億元）超過重組前發(fā)行人相應(yīng)項目50%，但不超過100% (10億元）的，發(fā)行人不需要運(yùn)行1個會計年度，但保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師需要將被重組方納入盡職調(diào)查范圍并發(fā)表相關(guān)意見。 IV項，被重組方重組的資產(chǎn)總額(4億元）超過重組前發(fā)行人相應(yīng)項目20% (10億元）的，對發(fā)行人運(yùn)行時間沒有要求，但申報財務(wù)會計報告須含重組完成后最近1期資產(chǎn)負(fù)債表。

10、期貨套期保值不能完全規(guī)避的風(fēng)險是（  ； ）。【選擇題】

A.多頭風(fēng)險

B.空頭風(fēng)險

C.基差風(fēng)險

D.對沖風(fēng)險

E.價格風(fēng)險

正確答案:C

答案解析:期貨套期保值的實質(zhì)是用較小的基差風(fēng)險代替較大的現(xiàn)貨價格風(fēng)險，不能完全規(guī)避基差風(fēng)險。